아마존 실적 발표 앞두고 매수 적기일까... 월가는 여전히 낙관적

아마존(AMZN)은 2월 5일 목요일 장 마감 후 2025 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다. 증권가는 이 거대 기술 기업의 매출과 수익이 강력하게 성장할 것으로 전망하고 있다. 투자자들은 클라우드 부문인 아마존 웹 서비스(AWS), 광고 수익, 전자상거래, 영업이익률에 주목할 것이다. 주요 관전 포인트는 회사의 자본 지출 가이던스인데, AWS가 AI 경쟁에서 마이크로소프트(MSFT) 애저와 구글(GOOGL) 클라우드와 치열한 경쟁을 벌이고 있기 때문이다.

월가는 아마존이 주당순이익(EPS) 1.97달러를 기록할 것으로 예상하는데, 이는 전년 동기의 1.86달러보다 높은 수치다. 매출은 전년 대비 12.6% 증가한 2,114억 4,000만 달러를 기록할 것으로 전망된다. 특히 AMZN은 8분기 연속 실적 전망치를 상회했다.

실적 발표 전 증권가 전망

4분기 실적 발표를 앞두고 한 명을 제외한 모든 애널리스트가 AMZN 주식에 대한 매수 의견을 유지했다. UBS의 애널리스트 스티븐 주는 목표주가를 310달러에서 311달러로 상향 조정했는데, 이는 30.3%의 상승 여력을 시사한다. 주는 AWS 매출과 자본 지출 전망을 높여 아마존의 밸류에이션을 업데이트했다. 이로 인해 2025년 말부터 2027년 말까지 총 자본 지출 추정치가 3,440억 달러로 상향 조정되었는데, 이는 AWS가 2027년까지 용량을 두 배로 늘릴 계획에 따른 것이다. 그는 AWS 매출이 2028년까지 두 배로 증가할 가능성을 고려할 때 주가가 저평가되어 있다고 보는데, 이는 약 200억 달러의 추가 현금 흐름을 창출할 수 있다. 온라인 쇼핑, 광고, 비디오 콘텐츠, 위성 프로젝트에서도 성장 잠재력이 있다.

마찬가지로 시티즌스 JMP의 애널리스트 앤드류 분은 목표주가를 300달러에서 315달러로 상향 조정했는데, 이는 32%의 상승 여력을 시사한다. 그는 앤트로픽이 2026년 매출 전망치를 최소 170억 달러로 상향 조정했다는 더 인포메이션의 보도를 강조했다. 분은 이것이 앤트로픽의 주요 컴퓨팅 파트너인 AWS에 긍정적이라고 본다. 앤트로픽은 2026년에 추론에 약 70억 달러, AI 모델 훈련에 120억 달러 이상을 지출할 계획이다. 그는 아마존이 앤트로픽 지출의 대부분을 차지할 것으로 예상한다.

에버코어 ISI의 애널리스트 마크 마하니는 AMZN에 대한 335달러의 목표주가를 유지했는데, 이는 40.4%의 상승 여력을 시사한다. 그는 AWS 성장이 가속화되고 있으며, 상당한 백로그와 AI 수요가 긍정적인 모멘텀을 주도하고 있다고 강조했다. 또한 소매 및 광고 부문이 인상적인 성장을 보이고 있어 그의 낙관적 전망을 뒷받침하고 있다.

아마존 주가 전망은

팁랭크스에서 아마존 주식은 35개의 매수와 1개의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 아마존의 평균 목표주가 298.53달러는 현재 수준에서 25.1%의 상승 여력을 시사한다. 지난 1년간 AMZN 주가는 1.4% 하락했다.

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