투자자 댄 나일스, AI 거래에 `속도 저하` 경고

나일스 인베스트먼트 매니지먼트의 설립자인 댄 나일스는 기업들이 인공지능 지출에 더욱 신중해지면서 AI 투자 열풍이 "과속방지턱"을 맞을 수 있다고 경고했다. CNBC와의 인터뷰에서 나일스는 투자자들이 AI 지출을 하는 하이퍼스케일러들에만 집중하기보다는 AI 자금이 어디에 쓰이는지, 특히 반도체 부문에 더 주목해야 한다고 말했다. 그는 기업들이 직원들에게 가능한 한 많은 AI 토큰을 사용하도록 장려하던 "토큰 극대화"에서 벗어나 "토큰 최소화"로 전환하고 있다고 지적했는데, 이는 기업들이 AI 예산을 너무 빨리 소진할 수 없다는 것을 깨달았기 때문이다.

이러한 변화는 최대 AI 지출 기업들이 막대한 자본 요구사항을 가지고 있기 때문에 중요하다. 나일스는 아마존(AMZN), 구글(GOOGL), 스페이스X(SPCX) 같은 기업들이 운영 자금을 조달하기 위해 대규모 부채와 지분을 조달하고 있다고 언급했다. 동시에 그는 반도체 종목이 AI 인프라에 필요한 칩과 하드웨어를 판매하고 있기 때문에 더 나은 기회라고 주장했다. 그럼에도 불구하고 나일스는 반도체 투자의 일부 부문이 이미 급등했기 때문에 투자자들이 이제 더 선별적으로 접근해야 한다고 말했다.

앞으로 나일스는 기업들이 여전히 AI를 공격적으로 사용하는 데 집중했기 때문에 6월 분기 실적이 강할 것으로 예상한다. 그러나 그는 기업들이 일부 AI 쿼리를 프리미엄 시스템보다 훨씬 저렴한 오픈소스 모델로 전환하기 시작하면서 9월 가이던스에 대해 더 우려하고 있다. 그의 견해로는 이것이 일부 AI 기업의 향후 매출 전망에 압박을 가할 수 있다. 결과적으로 나일스는 AI 지출이 여전히 주요 장기 테마라고 믿고 있음에도 불구하고 하이퍼스케일러에 대한 노출을 줄이고 일부 반도체 포지션을 축소하고 있다.

어떤 AI 주식이 더 나은 매수 대상인가

월가로 눈을 돌리면, 위에서 언급한 세 종목 중 증권가는 SPCX 주식이 가장 큰 상승 여력을 가지고 있다고 본다. 실제로 SPCX의 평균 목표주가는 주당 235.25달러로 42.5%의 상승 여력을 시사한다.