워크데이, 2% 인력 감축 계획과 마진 전망에 주가 하락

엔터프라이즈 소프트웨어 제조업체 워크데이 (WDAY) 주식이 시간외 거래에서 약 2.5% 하락했다. 회사가 전 세계 인력의 2%를 감축할 계획을 발표한 데 따른 것으로, 이번 조치는 회계연도 4분기를 마무리하고 2027 회계연도를 준비하는 과정에서 나왔다.

약 400개 일자리에 해당하는 이번 감축은 매출을 직접 창출하지 않는 부문, 특히 글로벌 고객 운영팀에 집중되어 있다. 회사는 AI와 고부가가치 엔지니어링 직무 같은 전략적 성장 분야로 자원을 재배치하려는 목적이다.

투자자들은 신중한 반응을 보였으며, 구조조정 비용이 단기 수익성에 압박을 가할 것이라는 점에 주목했다. 워크데이는 4분기 실적이 2025년 11월에 제시한 가이던스와 대체로 일치할 것으로 예상했지만, GAAP 영업이익률에 의미 있는 변화가 있을 것이라고 밝혔다. 회사는 인력 감축과 관련된 약 1억 3,500만 달러의 구조조정 및 손상 비용으로 인해 GAAP 마진이 이전 전망보다 낮을 것으로 예상한다. 업데이트된 전망은 해당 비용을 제외한 핵심 운영 궤적이 이전 가이던스와 대체로 일치함에도 불구하고, 분기 및 전체 회계연도의 보고 마진에 압박이 있을 것임을 시사한다.

퇴직금 및 자산 감액 같은 일회성 항목을 제외한 비GAAP 수치는 이전 예상과 밀접하게 일치할 것으로 예상되지만, GAAP와 비GAAP 마진 간의 예상 격차가 시장의 주목을 받았다. 워크데이는 이제 4분기 GAAP 마진이 비GAAP 수준보다 현저히 낮을 것으로 예상하며, 전체 회계연도 역시 이전 전망보다 낮을 것으로 보고 있다. 이는 주로 최근 분기에 반영될 구조조정 및 손상 비용의 영향을 반영한 것이다.

그럼에도 불구하고 워크데이는 이번 감원을 미래 성장에 대한 집중을 강화하기 위한 광범위한 노력의 일환으로 신중하게 설명했으며, 경영진이 장기 로드맵에 필수적이라고 보는 분야에서 계속 채용할 계획을 재확인했다. AI 인재와 저비용 지역의 직무가 2027 회계연도의 지속적인 채용 우선순위로 구체적으로 언급되었으며, 이는 회사가 다른 기능을 축소하면서도 여전히 기회 영역을 보고 있음을 시사한다.

워크데이는 2월 24일에 4분기 및 전체 회계연도 실적을 발표할 예정이며, 이 행사는 이러한 인력 변화의 영향과 경영진이 향후 분기에 효율성과 성장의 균형을 어떻게 맞출 계획인지에 대해 더 명확한 정보를 제공할 것으로 보인다.

WDAY 주식은 매수인가

월가는 감원 소식과 구조조정 비용과 관련된 마진 타격에도 불구하고 워크데이 주식에 대해 여전히 상당히 낙관적이다. 전반적인 증권가 견해는 중립적 매수로, 대부분의 증권사가 강세를 보이고 나머지는 부정적으로 전환하기보다는 관망하는 입장이다. 최근 31개 평가 중 21개가 매수, 10개가 보유를 제시했으며, 매도 의견은 없다. 평균 12개월 목표주가는 272.15달러로, 증권가는 현재 수준에서 약 60%의 상승 여력을 보고 있다. (WDAY 주가 전망 보기)