알파벳 실적 예상치 상회했지만 AI 지출 증가로 주가 부담... 향후 전망은

알파벳 (GOOGL) 주가는 수요일 시간외 거래에서 하락했다. 회사가 월가 예상치를 상회하는 견조한 4분기 실적을 발표했음에도 불구하고 투자자들은 증가하는 AI 지출 계획과 일부 부문의 엇갈린 실적에 대해 신중한 반응을 보였다.

알파벳은 주당순이익 2.82달러를 기록해 예상치 2.64달러를 상회했다. 매출은 전년 대비 18% 증가한 1,138억3,000만 달러로 예상치 1,113억3,000만 달러를 웃돌았다. 회사는 또한 AI 도구와 데이터센터 확장을 위해 자본 지출을 1,750억~1,850억 달러로 늘릴 계획이라고 밝혔다.

긍정적인 실적 발표에도 불구하고 주가는 소폭 하락했다. 시장이 알파벳의 공격적인 AI 투자 추진과 예상보다 부진한 유튜브 광고 매출에 반응했기 때문이다. 투자 증가는 단기 마진에 압박을 가할 수 있다. 동시에 유튜브는 여전히 핵심 광고 성장 동력으로 남아 있다.

클라우드와 검색이 알파벳 실적 견인

구글 클라우드는 이번 분기 가장 큰 성과 중 하나였다. 매출은 전년 119억6,000만 달러에서 176억6,000만 달러로 증가해 애널리스트 예상치를 상회했다. 기업 고객들의 클라우드 서비스와 AI 도구에 대한 강력한 수요가 뒷받침했다.

검색도 핵심 성장 엔진으로 남았다. 구글 검색 및 관련 서비스 매출은 16.7% 증가한 630억7,000만 달러를 기록하며 알파벳의 핵심 광고 사업에서 지속적인 강세를 보였다.

그러나 일부 부문은 약한 실적을 보였다. 유튜브 광고 매출은 113억8,000만 달러로 예상치 118억4,000만 달러에 미치지 못했다. 구글 네트워크 매출은 소폭 감소했으며, 기타 사업 부문 매출도 약간 줄었다.

AI 지출 계획에 투자자 관심 집중

알파벳의 자본 지출 대폭 확대 계획은 투자자들의 강한 관심을 끌었다. 회사는 증가된 지출이 AI 작업, 데이터센터, 컴퓨팅 시스템을 지원할 것이라고 밝혔다.

이러한 움직임은 알파벳의 AI 역량 확대 추진을 강조한다. 그러나 대규모 AI 투자의 수익은 구축되는 데 시간이 걸리기 때문에 지출 증가는 단기 이익 성장에 부담을 줄 수 있다.

투자자들이 주목하는 다음 과제

시장은 알파벳이 클라우드 사업에서 견조한 모멘텀을 유지하고 더 많은 제품에 AI 기능을 출시할 수 있을지 면밀히 지켜볼 것이다.

광고 동향은 또 다른 핵심 관찰 영역으로 남을 것이며, 특히 알파벳 매출의 큰 비중을 차지하는 유튜브 실적이 주목받을 것이다. 투자자들은 또한 회사가 이익 성장을 지속하면서 증가하는 지출을 어떻게 관리하는지 추적할 것이다.

전반적으로 이번 분기는 알파벳의 핵심 사업이 여전히 강력하다는 것을 보여줬다. 다음 초점은 회사의 AI 투자가 얼마나 빨리 미래 매출 성장을 견인하기 시작할지가 될 것이다.

구글 주식은 매수 적기인가

월가에서 애널리스트들은 지난 3개월간 22건의 매수와 6건의 보유 의견을 제시하며 알파벳 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 알파벳 평균 목표주가는 주당 355.76달러로 6.8%의 상승 여력을 시사한다. 다만 오늘 실적 발표 이후 전망치가 변경될 가능성이 있다는 점은 주목할 만하다.

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