마이클 버리, 오라클 공매도 재개... 월가는 여전히 80% 상승 전망

빅 쇼트 투자자 마이클 버리가 월가의 대표적인 AI 종목 중 하나인 오라클 (ORCL)에 대한 공매도 포지션을 재개했다. 그는 평균 144.63달러에 오라클을 공매도했다고 공시했다. 그럼에도 불구하고 증권가는 약 80%의 상승 여력을 전망하며, 막대한 지출과 부채 증가에 대한 우려에도 불구하고 오라클의 AI 클라우드 사업이 성장하고 있다고 밝혔다.

버리는 또한 또 다른 AI 인프라 기업인 네비우스 (NBIS)에 대한 새로운 공매도 포지션도 공개했다. 그는 일부 AI 인프라 기업들이 GPU를 너무 느리게 감가상각하고 있다고 판단한다. 하드웨어가 예상보다 빨리 구식이 될 경우 향후 감가상각 비용이 증가할 수 있다.

월가가 여전히 오라클을 선호하는 이유

많은 애널리스트들이 오라클의 과제를 인정한다. 회사는 AI 클라우드 사업 확장을 위해 막대한 지출을 하고 있다. 부채도 증가했으며 잉여현금흐름은 마이너스로 전환됐다.

그럼에도 불구하고 많은 이들은 오라클의 장기 전망이 여전히 견고하다고 믿는다.

최근 UBS 애널리스트 칼 키어스테드는 오라클에 대한 매수 의견을 재확인했지만, 목표주가는 285달러에서 245달러로 하향 조정했다. 그는 투자자들이 오라클의 AI 지출과 부채 증가에 대해 여전히 우려하고 있다고 말했다. 일부는 이러한 투자가 강력한 수익을 창출할 수 있을지 의문을 제기하기도 한다.

그러나 UBS는 이러한 위험의 상당 부분이 이미 오라클의 주가에 반영되어 있다고 판단한다. 회사는 또한 오라클의 뉴멕시코 데이터센터 지연에 대한 우려가 과장되었을 수 있다고 밝혔다.

투자자 제임스 포드도 오라클에 대해 여전히 낙관적이다. 그는 회사가 고객 없이 용량을 구축하는 것이 아니라 수요에 앞서 투자하고 있다고 믿는다. 포드는 또한 오라클의 클라우드 인프라 매출이 최근 분기에 전년 대비 93% 증가했다고 언급했다.

오라클, AI 사업 지속 확장

오라클은 이러한 우려에도 불구하고 AI 사업을 계속 확장해왔다.

지난주 회사는 구글 (GOOGL)과의 확대된 파트너십을 발표했으며, 이를 통해 구글의 제미나이 AI 모델을 오라클의 기업용 소프트웨어 플랫폼에 도입할 예정이다. 이 계약을 통해 고객들은 제미나이로 AI 에이전트를 구축하면서도 다른 AI 모델을 사용할 수 있게 된다.

월가는 이러한 파트너십이 오라클이 AI 인프라에 계속 막대한 투자를 하는 가운데에도 장기 성장을 뒷받침할 수 있다고 판단한다.

ORCL 주식은 매수인가?

오라클 주식은 32명의 월가 애널리스트들 사이에서 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 이 등급은 지난 3개월간 발표된 28건의 매수와 4건의 보유 의견을 기반으로 한다. 평균 ORCL 목표주가인 258.38달러는 현재 수준에서 80%의 상승 여력을 시사한다.