`지구상 어떤 힘도 낙진을 막을 수 없다`... 앤트로픽 CEO, 수조 달러 규모 AI 지출에 경고

앤트로픽 CEO 다리오 아모데이는 AI 붐이 지출 측면에서 너무 빠르게 진행되고 있을 수 있다고 경고했다. 최근 팟캐스트 인터뷰에서 그는 일부 경쟁사들이 이면의 수치를 충분히 파악하지 못한 채 데이터센터 구축에 큰 위험을 감수하고 있다고 말했다.

아모데이는 드와케시 팟캐스트에서 "다른 회사들 중 일부는 스프레드시트를 작성하지 않았고, 자신들이 감수하는 위험을 제대로 이해하지 못하고 있다는 인상을 받는다"고 말했다. 그는 일부 기업들이 "그저 멋있어 보인다는 이유로 일을 진행하고 있다"고 덧붙였다.

그의 발언은 AI 선도 기업들이 모델 훈련과 운영을 위해 칩, 전력, 신규 부지에 막대한 투자를 계획하고 있는 시점에 나왔다.

인프라 투자 규모가 커지고 있다

논쟁의 중심에는 오픈AI가 있다. 지난해 오픈AI는 시간이 지남에 따라 최대 30기가와트의 컴퓨팅 파워를 구축하기 위해 총 약 1조 4천억 달러에 달할 수 있는 계획을 발표했다. 샘 올트먼 CEO는 또한 완전 가동 시 주당 1기가와트를 추가하는 방안에 대해 언급한 바 있다.

아모데이는 오픈AI를 직접 거명하지는 않았지만, 이러한 계획에 부합하는 위험을 설명했다. "2027년에 1조 달러의 매출을 올릴 것으로 예상하고 연간 1조 달러의 컴퓨팅을 구매하는데, 실제로는 8천억 달러를 벌어들인다면, 그 여파를 막을 수 있는 힘은 지구상에 없을 것"이라고 그는 말했다.

간단히 말해, 그는 불일치 위험을 지적하고 있다. 데이터센터는 건설에 1~2년이 걸린다. 전력 계약은 조기에 확정되어야 한다. 매출이 20%만 부족해도 고정비용은 그대로 남는다. 이러한 격차는 현금흐름과 부채에 부담을 줄 수 있다.

이는 AI 구축과 연계된 상장 기업들에게 중요한 문제다. 엔비디아(NVDA)는 이러한 데이터센터의 핵심인 칩을 판매한다. 마이크로소프트(MSFT), 알파벳(GOOGL), 아마존(AMZN)은 모두 AI 클라우드 장비에 수십억 달러를 쏟아붓고 있다. 수요가 강세를 유지한다면 이러한 투자는 성과를 낼 수 있다. 그러나 성장이 둔화되면 시장은 실제 필요한 용량을 재평가할 수 있다.

기업 중심 전략 대 소비자 규모 확장

동시에 앤트로픽도 가만히 있지 않다. 보도에 따르면 앤트로픽은 향후 몇 년간 최소 10기가와트의 컴퓨팅을 확보하는 것을 목표로 하고 있으며, 이는 수천억 달러의 비용이 들 수 있다.

그럼에도 아모데이는 자사가 더 신중하다고 강조했다. "우리는 신중하게 생각했다. 우리는 기업 비즈니스다. 따라서 매출에 더 의존할 수 있다. 소비자보다 변동성이 적다"고 그는 말했다.

또한 앤트로픽은 자사 부지와 연계된 전력망 업그레이드 비용의 100%를 부담하고 지역 사용자들의 전력 비용 상승분도 부담하겠다고 밝혔다. 이러한 조치는 반발을 완화하고 전력 수요 증가로 더욱 복잡해진 프로젝트를 가속화할 수 있다.

투자자들에게 더 큰 문제는 AI가 작동하는지 여부가 아니다. 아모데이를 포함한 업계 대부분의 리더들은 여전히 빠른 진전을 예상하고 있다. 진짜 질문은 타이밍이다. 매출이 새로운 구축 계획의 규모에 맞춰 충분히 빠르게 확대될 수 있을까?

우리는 ChatGPT, Grok, Claude와 유사한 챗봇을 운영하는 주요 상장 기업들을 비교하기 위해 팁랭크스 비교 도구를 사용했다. 이는 각 주식과 AI 산업 전반에 대한 폭넓은 관점을 얻을 수 있는 훌륭한 도구다.