엔비디아 vs AMD... 실적 발표와 메타 계약 이후 최고의 칩 주식은?

미국 반도체 대기업 엔비디아(NVDA)와 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)는 모두 회계연도 4분기 매출과 수익 전망치를 상회했다. 또한 두 반도체 기업은 메타 플랫폼스(META)와 다년간의 AI 인프라 계약을 체결하며, 메타, 마이크로소프트(MSFT), 구글(GOOGL) 같은 하이퍼스케일러들의 급증하는 수요 속에서 급성장하는 AI 시장에서의 입지를 공고히 했다.

엔비디아와 AMD 칩은 주로 아키텍처, 소프트웨어 생태계, 게임·AI·데이터센터 분야의 목표 강점에서 차이를 보인다. 엔비디아는 고성능과 AI 분야 우위를 선도하는 반면, AMD는 가성비와 용량에 집중하고 있다.

팁랭크스 주식 비교 도구에 따르면, 증권가는 NVDA에 대해 '매수 강력 추천' 의견을 제시한 반면, AMD의 장기 전망에 대해서는 신중한 낙관론을 유지하고 있다. 그럼에도 불구하고 두 종목 모두 향후 12개월간 약 35%에서 37%의 유사한 상승 여력을 보여, 강력한 주가 상승이 예상된다.

엔비디아 주가 전망

엔비디아는 2026회계연도 4분기 매출 681억 달러를 기록하며 전년 대비 73% 급증했고, 조정 주당순이익(EPS) 1.62달러로 월가 전망치 1.53달러를 상회했다. 회사는 1분기 매출 가이던스를 약 780억 달러(±2%)로 제시하며 증권가 전망치 726억 달러를 초과했다. 엔비디아의 마진율은 75%로 치솟았으며, H100과 차기 블랙웰 시리즈 같은 AI 가속기에서 탁월한 수익성을 보여줬다.

2월 17일, 메타와 엔비디아는 AI 데이터센터를 위한 대규모 파트너십을 발표했다. 메타는 대규모 AI 모델 훈련 및 운영을 위해 엔비디아의 블랙웰 및 루빈 GPU(그래픽 처리 장치), 그레이스 및 베라 CPU(중앙 처리 장치), 스펙트럼-X 네트워킹을 수백만 개 사용할 예정이다. 이는 엔비디아의 독립형 그레이스 CPU의 첫 대규모 배치다. 메타는 또한 엔비디아의 보안 컴퓨팅 기술을 왓츠앱 등에 적용할 계획이다.

AMD 주가 전망

AMD는 2025회계연도 4분기 매출 103억 달러를 기록하며 전년 대비 34% 성장했고, 조정 주당순이익 1.53달러로 증권가 전망치를 상회했다. 데이터센터 매출은 54억 달러로 EPYC CPU와 인스팅트 GPU의 강력한 수요에 힘입어 전년 대비 39% 증가했으며, 연간 매출은 346억 달러를 기록했다. 매출총이익률은 54%로 엔비디아에는 뒤처지지만 비용 효율성 개선을 보였다.

2월 25일, AMD 역시 메타와 다년간 계약을 체결하며 경쟁사 엔비디아와의 격차를 좁히는 입지를 강화했다. 메타는 AMD로부터 6기가와트의 컴퓨팅 파워에 투자하며, 5년간 약 1000억 달러 규모로 평가된다. 맞춤형 MI450 GPU와 베니스 CPU의 첫 출하는 2026년 하반기에 시작된다. 메타는 또한 최대 1억 6000만 주의 AMD 주식에 대한 워런트를 받아 양사의 성공을 연결했다.

결론

엔비디아는 독립형 GPU 시장의 약 85%에서 92%, AI 칩 시장의 70%에서 95%를 차지하고 있으며, 프리미엄 가격을 정당화하는 성숙한 생태계에 힘입고 있다. 한편 AMD는 약 7%에서 10%를 차지하지만 MI300X GPU, EPYC 프로세서, 하이퍼스케일러 파트너십을 통해 견인력을 얻고 있으며, 비용 효율적인 AI 배치에서 2026년 가속화된 성장을 위한 입지를 다지고 있다.