마이클 버리, 코어위브 주식 비판했지만 이 애널리스트는 저점 매수 권고

코어위브 (NASDAQ:CRWV) 주가가 월요일 초반 지난주 급락세를 이어가는 모습이다.

이 주식은 금요일 4분기 실적 발표 이후 18.5% 하락했다. 엇갈린 실적 보고서는 매출과 수주잔고에서 강세를 보였지만, 인프라 용량 확충으로 인한 단기 마진 압박으로 상쇄됐다.

하락세는 주초에도 계속됐으며, 저명한 시장 관찰자가 이 회사에 대한 경고를 발표했다.

"빅 쇼트" 투자자 마이클 버리는 이 AI 인프라 제공업체가 과거 기술 버블 시대 주식들과 유사점을 보인다고 경고했다. 버리는 코어위브가 사실상 손실을 발생시키도록 구조화된 부외 특수목적법인으로 운영되고 있지만, AI 관련 지출에 대한 높은 열기가 궁극적으로 상장을 추진했다고 주장했다. 그는 이 상황이 지난 주요 기술 버블 당시 레벨3 커뮤니케이션즈를 연상시킨다고 말하면서, 레벨3의 인프라 자산은 거의 빠르게 감가상각되지 않았기 때문에 코어위브가 더 깊은 도전에 직면할 수 있으며, 그의 견해로는 코어위브의 모델이 비교적 더 취약하다고 지적했다.

마이크 인트레이터 최고경영자는 회사의 지속적인 투자 단계가 정당하다고 주장하며, 기업 및 국가 AI 고객들의 수요가 여전히 견고하다고 강조했다.

이러한 견해는 로스의 애널리스트 로힛 쿨카르니도 공유하고 있으며, 그는 실적 발표 후 논평에서 투자자들에게 "하락 시 AI 클라우드 선두주자를 매수하라"고 권고했다.

쿨카르니는 오픈AI의 최근 1,100억 달러 자금 조달을 코어위브의 계약 용량 모델에 대한 "중기 보험의 지원"으로 보고 있지만, 2026년에 대한 약한 마진 가이던스가 단기 주가 성과에 부담을 줄 수 있다고 본다. 코어위브가 투자등급 신용등급을 향해 나아가고 있음을 보여줄 수 있다면 - 특히 메타 플랫폼과의 계약과 연계된 향후 지연인출대출(DDTL)을 통해 - 이는 신뢰를 높일 가능성이 있으며 "의미 있는 긍정적 촉매제"가 될 수 있다.

엔비디아의 GTC 행사(3월 16-19일) 형태로 또 다른 촉매제가 나올 수 있으며, 이는 GPU 수요, 루빈 배치, 그리고 차세대 아키텍처에 대한 통찰력을 제공할 것이다. 코어위브는 2026년 하반기에 루빈 제품 인도를 시작할 계획이라고 밝혔으며, 시장 최초 진입자 중 하나로 자리매김하고 있다. "우리는 CRWV와 NVDA 간의 심화되는 파트너십이 회사가 2026년에 300억~350억 달러의 자본지출을 조달하려 할 때 더 낮은 자본비용에 대한 잠재적 접근과 함께 계속해서 저평가된 자산이라고 생각한다"고 이 5성급 애널리스트는 덧붙였다.

"중립적에서 지지적인 AI 심리"에서 현재 수준에서 쿨카르니는 CRWV 주식이 "매우 비대칭적인 위험/보상"을 제시한다고 믿는다.

따라서 쿨카르니는 110달러의 목표주가를 뒷받침하는 매수 등급을 유지했다. 투자자들에게 의미하는 바는? 현재 수준에서 38%의 상승 여력이다. (쿨카르니의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

증권가의 평균 목표가는 조금 더 높다. 114.18달러로, 이 수치는 12개월 상승 여력 43.5%를 제시한다. 등급 측면에서 11개의 매수와 8개의 보유 의견을 기반으로 이 주식은 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. (CRWV 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.