샌디스크 주가 급락 이유...뱅크오브아메리카 전망은

샌디스크(NASDAQ:SNDK) 주가가 오늘 약 7% 하락했다. 투자자들이 메모리 업종 전반을 압박하는 동일한 요인에 반응하고 있기 때문이다. 구글이 새롭게 도입한 터보퀀트 압축 기술이 향후 AI 시스템이 실제로 얼마나 많은 메모리를 필요로 할 것인지에 대한 의문을 제기하고 있다.

이 알고리즘은 대형 AI 모델의 메모리 사용량을 크게 줄이도록 설계되었으며, 이는 AI 주도 수요가 같은 속도로 계속 증가할 것이라는 가정에 직접적으로 도전한다. 이러한 변화는 아직 초기 단계일지라도 AI 구축을 기반으로 강하게 상승한 메모리 관련 종목들의 투자심리를 압박하기에 충분하다.

오늘의 하락은 샌디스크가 장기 공급 계약과 연계하여 난야 테크놀로지에 10억 달러를 투자한다고 발표한 후 어제 3.5% 하락한 데 이어진 것이다. 이 조치는 장기적으로 입지를 강화할 수 있지만, 예상 투자 수익률과 마진 및 현금 흐름에 대한 잠재적 영향에 대한 단기적 의문을 제기했다.

한편, 최근 경영진 미팅 이후 뱅크오브아메리카의 왐시 모한 애널리스트는 특히 수요 지속성과 관련하여 더 큰 그림에 대해 보다 건설적인 견해를 갖게 되었다.

모한은 하이퍼스케일러와 AI 관련 워크로드의 지속적인 강세를 지적하며 "NAND 수요의 지속 가능성에 대해 더 확신하게 되었다"고 언급했다. 동시에 모한은 샌디스크가 장기 공급 계약과 고마진 제품으로의 전환에 주력하고 있으며, 이는 시간이 지남에 따라 매출 성장을 뒷받침할 것이라고 강조했다.

미팅 중 모한은 구글의 터보퀀트 압축 기술에 대한 경영진의 발언을 지적했다. 시장 반응은 더 효율적인 AI 모델이 메모리 수요를 줄일 수 있다는 아이디어에 초점을 맞췄지만, 애널리스트는 경영진이 그 영향을 다르게 보고 있다고 언급했다. 구체적으로, 효율성 개선은 하이퍼스케일러의 투자 수익률을 향상시켜 AI 워크로드의 광범위한 채택을 잠재적으로 장려할 수 있다. 이러한 시나리오에서 모델당 메모리 요구량 감소는 전체 사용량 증가로 상쇄될 수 있으며, 궁극적으로 수요를 약화시키기보다는 뒷받침할 수 있다.

더 높은 수준에서 모한의 결론은 AI 효율성과 지출에 대한 우려로 단기 변동성이 발생하고 있지만 근본적인 수요 스토리는 그대로 유지되고 있음을 시사한다. 애널리스트는 또한 고정 및 변동 가격 요소를 모두 포함하는 다년 계약을 포함한 새로운 비즈니스 모델이 메모리 시장의 역사적 변동성 일부를 완화하는 데 도움이 될 수 있다고 강조했다.

이에 따라 모한은 샌디스크 주식을 매수로 평가하며, 그의 목표주가 900달러는 현재 수준에서 약 42% 상승 여력을 시사한다. (모한의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가의 나머지 애널리스트들도 주식에 대해 긍정적으로 기울고 있지만 보다 신중한 어조를 보이고 있다. 샌디스크는 매수 12건과 보유 3건을 포함한 15명의 애널리스트 평가를 기반으로 강력 매수 컨센서스를 받고 있다. 평균 목표주가는 700달러로 현재 수준에서 약 11% 상승 여력을 시사하며, 최고 추정치는 1,000달러에 달한다. (샌디스크 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.