`엔비디아는 잊어라`... 정상급 투자자, AMD 주식의 AI 순간 임박 전망

반도체 주식들이 오늘 상승세를 보이고 있다. 미국과 이란 간 긴장 완화로 주요 거시경제 불확실성이 해소되면서 투자자들이 위험자산으로 복귀했고, 유가 하락이 인플레이션과 금리 전망 개선에 도움을 주었다. 이 그룹 내에서 AI 선도주들이 상승하고 있으며, 엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 약 1.9%, 어드밴스드 마이크로 디바이시스(NASDAQ:AMD)는 3.2% 상승했다.

오늘의 움직임을 넘어, AI 칩 시장에서의 경쟁은 반도체 업계 전반의 투자심리를 형성하는 핵심 요인으로 남아 있다. 엔비디아는 긴밀하게 통합된 하드웨어와 소프트웨어 생태계의 지원을 받아 명확한 우위를 계속 유지하고 있는 반면, AMD는 MI 시리즈 가속기의 발전에도 불구하고 여전히 격차를 좁히기 위해 노력하고 있다. AMD의 장애물은 성능보다는 생태계의 깊이와 개발자 채택에 있으며, 이 부분에서 엔비디아가 여전히 훨씬 앞서 있다.

그러나 최고 투자자 제임스 포드에 따르면, AMD는 엔비디아에 비해 몇 가지 핵심 장점을 가지고 있다. 바로 오픈소스 특성과 메모리 용량이다.

이 투자자는 엔비디아가 AI 인프라의 "원스톱 숍"이 되려는 시도가 결국 역효과를 낼 수 있다고 지적한다. 하이퍼스케일러들이 엔비디아의 독점 스택(및 가격 결정력)에 종속되는 것을 꺼릴 수 있기 때문이다. 반면 AMD는 파트너들에게 더 많은 통제권을 제공한다고 포드는 설명한다.

예를 들어, AMD의 헬리오스 랙 아키텍처는 개방형 표준을 기반으로 구축되었다. 이 투자자는 AMD가 엔비디아의 완전한 엔드투엔드 AI 스택을 제공하는 보다 수직 통합된 접근 방식을 추구하기보다는, 가치를 더할 수 있는 부분에 집중하고 있다고 주장한다.

"엔비디아가 수직 통합을 더욱 추진함에 따라, AMD는 벤더 종속을 피하고자 하는 이들에게 기본 대안이 되고 있다"고 포드는 덧붙인다.

메모리와 관련해서, 이 투자자는 이 부분이 AMD가 "빛을 발하는" 영역이라고 주장한다. AMD의 차기 MI455X GPU는 432GB의 HBM4 메모리를 탑재할 것으로 예상되며, 이는 엔비디아의 루빈이 제공할 것으로 보이는 용량보다 더 높을 수 있다.

메모리 용량은 효율성과 같다고 포드는 지적한다. AMD가 더 적은 수의 GPU로 더 큰 모델을 실행할 수 있다면, 이는 와트당 및 달러당 더 높은 성능으로 이어질 것이다.

최근 GTC 컨퍼런스에서 배운 것이 있다면, AI와 엔비디아 모두 확장되고 있다는 것이며, 이는 AMD에게 강력한 신호라고 이 투자자는 결론짓는다.

"궁극적으로, 나는 AMD를 이 AI 수요 증가의 진정한 승자로 본다"고 포드는 요약하며, AMD에 대해 적극 매수 의견을 제시한다. (제임스 포드의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가는 AMD의 방향성에 대해 긍정적으로 기울고 있다. 이 주식은 21건의 매수와 8건의 보유 의견을 받아 보통 매수 등급을 유지하고 있으며, 평균 목표주가 284.68달러는 약 25%의 상승 여력을 시사한다. (AMD 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 분석가의 견해입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.