팔란티어 주가 하락세 지속... 한 투자자 "추가 하락 가능성" 경고

팔란티어(NASDAQ:PLTR) 주가가 오늘 약 7% 급락했다. 경쟁사의 새로운 AI 도구가 기업용 소프트웨어 시장에서 팔란티어의 입지를 잠식할 수 있다는 우려에 투자자들이 반응한 결과다.

최근 촉발 요인은 앤트로픽의 제품 출시로 보인다. 앤트로픽은 기업이 AI 기반 워크플로를 구축하고 배포하는 과정을 단순화하도록 설계된 관리형 AI 에이전트를 선보였다. 이러한 개발은 기업들이 팔란티어와 같은 복잡한 엔드투엔드 플랫폼에 의존하는 대신 더 가볍고 유연한 솔루션으로 기울 수 있다는 의문을 제기하고 있다. AI 에이전트 구축과 확장이 더 쉽고 리소스 집약도가 낮아진다면, 긴밀하게 통합된 플랫폼의 가치 제안은 덜 매력적으로 보이기 시작할 수 있다.

이러한 우려는 '빅쇼트' 투자자 마이클 버리의 발언과 맥을 같이한다. 그의 발언으로 어제 주가는 6% 하락했다. 버리는 앤트로픽이 더 직관적이고 저렴한 솔루션을 제공하면서 기업 AI 지출의 점유율을 빠르게 확보하며 "팔란티어의 밥그릇을 빼앗고 있다"고 주장했다.

베어스 오브 월스트리트로 알려진 또 다른 투자자도 비슷한 신중한 입장을 보이고 있다. 그의 견해에 따르면, 문제는 지금까지의 실행이 아니라 AI 에이전트가 견인력을 얻으면서 시장이 전체 소프트웨어 업종을 재평가하는 방식이다. 이 투자자는 AI 주도 파괴의 위협을 무시하기 어려워지면서 투자자들이 높은 밸류에이션의 소프트웨어 종목에서 물러나고 있으며, 심리가 결정적으로 부정적으로 전환되었다고 주장한다.

이 투자자는 또한 팔란티어가 AI 에이전트가 기존 소프트웨어 워크플로를 대체할 것이라는 우려가 기업 가격 책정 방식에 영향을 미치는 업종 전반의 광범위한 재평가에 휘말리고 있다고 강조한다. 동시에 그는 앤트로픽 상황이 단기 실행 불확실성을 야기한다고 경고한다. 특히 경쟁 역학이 예상보다 빠르게 변화할 경우 팔란티어가 생태계의 일부를 조정해야 할 수 있기 때문이다.

그는 "SaaS 업종이 AI 에이전트 우려로 무너지고 있다"며, 예상 주당순이익의 100배가 넘는 밸류에이션을 받고 있는 PLTR 주식은 여전히 수년간 거의 완벽한 실행을 가정하고 있지만, 시장은 더 이상 그러한 가정에 대해 프리미엄을 지불할 의향이 없다고 덧붙였다.

이 투자자는 회사의 장기 잠재력을 무시하지는 않지만, 현재로서는 위험의 균형이 하방으로 기울었다는 견해를 갖고 있으며, 이것이 PLTR 주식에 매도 의견을 부여하는 이유다.

반면 월가 증권가는 경쟁과 밸류에이션을 둘러싼 논쟁이 격화되고 있음에도 불구하고 팔란티어의 전망에 대해 덜 비관적이다. 증권가는 현재 이 주식에 보통 매수 컨센서스를 부여하고 있으며, 21명의 애널리스트가 평가에 참여해 매수 14건, 보유 5건, 매도 2건을 기록했다. 향후 12개월 평균 목표주가는 194.61달러로, 현재 수준에서 약 49%의 상승 여력을 시사한다. (PLTR 주가 전망 참조)

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