알파벳 주가 급등하는데 메타는 실적 발표 후 하락하는 이유

AI 분야의 양대 거물인 알파벳(GOOGL)과 메타(META)가 실적 발표 후 투자자들로부터 극명하게 다른 반응을 얻고 있다. 간단히 말해, 알파벳은 이미 가시화된 AI 매출로 보상받고 있는 반면, 메타는 수년이 걸릴 수 있는 AI 지출로 인해 처벌받고 있다.

이러한 차이를 더욱 흥미롭게 만드는 것은 두 회사 모두 매출과 수익 전망치를 상회했으며, 2026년 AI 자본 지출 전망을 상향 조정했다는 점이다. 알파벳은 현재 1,800억~1,900억 달러를 지출할 것으로 예상하며, 이는 이전 전망치인 1,750억~1,850억 달러에서 증가한 수치다. 한편 메타는 전망치를 1,250억~1,450억 달러로 상향 조정했으며, 이는 기존 1,150억~1,350억 달러에서 증가한 것이다.

즉각적인 AI 매출로 보상받는 알파벳

알파벳은 목요일 약 10% 급등하고 있으며, 이는 한 가지 두드러진 지표에 힘입은 것이다. 제미나이와 연계된 구글 클라우드 매출이 전년 대비 거의 800% 급증했다.

이러한 인상적인 성장은 전체 구글 클라우드 매출을 63% 끌어올리는 데 기여했으며, 알파벳이 마침내 막대한 AI 투자를 실질적이고 고마진 사업으로 전환하고 있다는 견해를 강화했다. 투자자들은 클라우드 서비스와 AI 강화 검색을 통한 알파벳의 명확하고 단기적인 수익화 경로에 고무되어 있다. 회사의 4,600억 달러 규모 백로그는 이러한 신뢰를 더욱 강화한다.

AI 지출 증가로 처벌받는 메타

한편 메타는 정반대의 이유로 9% 이상 하락 거래되고 있다. 수익 전망치를 상회했음에도 불구하고, 회사가 2026년 AI 자본 지출 전망을 상향 조정한 결정은 "지출 악순환"에 대한 우려를 불러일으켰다.

투자자들은 메타가 알파벳이나 마이크로소프트(MSFT)처럼 AI 인프라를 즉시 수익화할 수 있는 클라우드 사업이 없다는 점에 불안해하고 있다. 대신 메타의 AI 투자는 특히 광고 외 분야에서 매출로 전환되는 데 더 오랜 시간이 걸릴 수 있다.

GOOGL과 META 중 어느 주식이 더 나은 매수 대상인가?

우리는 팁랭크스의 비교 도구를 사용하여 애널리스트들이 위에서 언급한 AI 주식 중 어느 것을 선호하는지 확인했다. 애널리스트들에 따르면, META는 39.78%의 훨씬 높은 상승 잠재력을 가지고 있는 반면, GOOGL은 1.11%의 상승 여력을 보인다.