엔비디아 1분기 실적... 뱅크오브아메리카 최고 애널리스트 전망은

투자자들은 반도체 대기업 엔비디아(NVDA)의 5월 20일 수요일 회계연도 1분기 실적 발표를 간절히 기다리고 있다. 2027회계연도 1분기 실적 발표를 앞두고 뱅크오브아메리카의 최고 애널리스트 비벡 아리야는 엔비디아 주식에 대해 목표주가 320달러로 매수 의견을 재확인하며 최선호주로 선정했다. 아리야가 다가오는 실적 발표에서 기대하는 바를 살펴보자.

한편 월가는 엔비디아가 주당순이익 1.75달러를 기록해 전년 동기 대비 116% 성장할 것으로 예상하고 있다. 매출은 79% 증가한 788억 5,000만 달러로 추정된다.

최고 애널리스트가 엔비디아 1분기 실적의 핵심 전망 제시

아리야는 엔비디아가 현재 증권가 전망 대비 2~4% 또는 20억~40억 달러의 "통상적인 역사적" 매출 상회를 달성할 것으로 예상한다. 주요 헤드라인 지표 외에도 이 5성급 애널리스트는 다음 측면에 초점이 맞춰질 것으로 전망한다.

• 주주환원 확대 가능성
• 베라 루빈 램프 타이밍
• 메모리 및 기타 비용의 지속적인 상승 속에서 강력한 매출총이익률 유지 능력(약 75%)
• LPU 랙, CPU, 베라 루빈 울트라 및 이전에 포함되지 않은 기타 제품의 기여도 세부 사항을 포함한 2025~2027년 1조 달러 기여도 추정치 업데이트
• 구글(GOOGL)의 텐서 처리 장치, 에이전틱 CPU 및 기타 ASIC과의 경쟁 영향

전반적으로 아리야는 가장 빠르게 성장하는 기술 시장에서의 지배력과 2027년 실적 추정치 대비 주가수익비율 20배 미만 또는 2025~2028년 주당순이익 연평균 성장률 46% 이상 대비 PEG 비율 0.4배에 불과한 매력적인 밸류에이션을 고려할 때 엔비디아에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다.

최근 투자자 노트에서 논의한 바와 같이 아리야는 엔비디아의 대규모 시장 지위와 높은 펀드 보유 비중(S&P 500 지수(SPX)의 8.3% 구성 및 약 78%의 액티브 펀드 매니저 보유율)이 종종 도전 과제를 제기한다고 지적했다. 특히 동일한 위치에 있는 다른 대형 기술주들은 주주환원을 강화하고 배당 투자자들에게 어필함으로써 추가 투자자를 유치해왔다. 구체적으로 엔비디아는 2022~2025년 잉여현금흐름의 47%를 배당과 자사주 매입에 할당한 반면 경쟁사들은 잉여현금흐름의 약 80%를 환원하고 있다. 아리야는 더 높은 주주환원이 더 많은 투자자를 유치하고 밸류에이션 격차를 좁히며 순환 금융에 대한 우려를 완화할 수 있다고 믿는다.

흥미롭게도 아리야는 팁랭크스의 12,200명 이상의 애널리스트 중 94위를 차지하고 있다. 그는 1년 동안 64%의 성공률과 평균 27%의 수익률을 기록하고 있다.

엔비디아는 매수하기 좋은 주식인가

전반적으로 월가는 엔비디아 주식에 대해 낙관적이며 매수 40건, 보유 1건, 매도 1건을 기반으로 적극 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 엔비디아 주식의 평균 목표주가 281.97달러는 약 27%의 상승 여력을 시사한다. 엔비디아 주가는 연초 대비 19% 상승했다.