스노우플레이크 실적 발표 앞두고... 최고 애널리스트 "탄력적 수요와 성장 가속화 전망"

클라우드 제공업체 스노우플레이크(SNOW)는 5월 27일 실적을 발표할 예정이다. 제프리스의 4성급 애널리스트 브렌트 틸은 "우리는 스노우플레이크의 펀더멘털에 대해 긍정적인 입장을 유지하고 있으며, 우리의 조사 결과 수요가 견조한 것으로 나타났다"고 밝혔다. 스노우플레이크 파트너 20곳을 조사한 결과, 틸은 90%가 1분기 계획을 달성하거나 초과했다는 사실을 발견했다. 그는 또한 선행 지표가 긍정적으로 보인다며, 파트너의 45%가 전 분기 대비 파이프라인이 개선됐다고 보고했다고 전했다. 전반적으로 제프리스(JEF)는 스노우플레이크의 성장률이 2025년 대비 2026년에 약 2% 가속화될 것으로 예상하고 있다.

AI 도입은 여전히 초기 단계에 있지만, 틸은 상승세를 보이고 있으며 파트너들은 거시경제 여건이 악화될 것으로 예상하지 않는다고 말했다. 그러나 그는 실적 발표를 앞두고 몇 가지 중요한 논쟁거리가 있다고 본다. 한 가지 예는 데이터브릭스로, 이 회사는 65% 이상으로 훨씬 빠르게 성장하고 있다. 또한 일부는 새로운 최고매출책임자 하에서 스노우플레이크의 영업 실행력을 주시하고 있다. 또한 주가가 이달 들어 26% 상승하면서 실적 발표 전 기대치가 높아진 점도 주목할 만하다.

그럼에도 불구하고 가장 큰 변수는 스노우플레이크의 2분기 가이던스일 수 있다. 경영진은 이전에 2027 회계연도 제품 매출 성장률 목표를 27%로 공격적으로 설정했으며, 이로 인해 증권가의 2분기 기대치가 약 26%로 상승했는데, 이는 1분기와 비교해 비정상적으로 높은 수준이다. 그러나 틸은 이 주식에 대해 긍정적인 입장을 유지하며 매수 등급과 250달러의 목표주가를 유지했다. 증권가는 전반적으로 스노우플레이크가 주당 0.32달러의 수익을 기록하고 매출은 13억2000만 달러를 달성할 것으로 예상하고 있다.

스노우플레이크 주식은 매수할 만한가

월가를 살펴보면, 애널리스트들은 스노우플레이크 주식에 대해 지난 3개월간 매수 21건, 보유 1건, 매도 0건을 부여하며 아래 그래프에 표시된 것처럼 강력 매수 컨센서스 등급을 제시하고 있다. 또한 스노우플레이크의 평균 목표주가는 주당 224.10달러로 25.6%의 상승 여력을 시사한다.