브로드컴 주가 상승... 미즈호 톱 애널리스트가 AI 칩 주식에 강세를 보이는 이유

브로드컴 (AVGO) 주가가 월요일 2.6% 상승하며 지난주 실적 발표 후 하락세에서 회복했다. 특히 이 반도체 및 네트워킹 솔루션 제공업체의 AI 매출 전망이 투자자들을 실망시켰다. 그럼에도 불구하고 여러 증권가는 AVGO 주식에 대해 여전히 낙관적이며 상당한 상승 여력이 있다고 보고 있다. 구체적으로 미즈호의 최고 애널리스트 비제이 라케시는 자사의 10번째 분기별 AI ASIC 로드맵 콜 이후 브로드컴 주식에 대해 매수 의견을 재확인하며 목표주가 530달러를 제시했다.

이 애널리스트는 브로드컴이 AI 칩 시장에서 치열한 경쟁에 직면할 것이라는 우려가 과장된 것으로 보인다고 생각한다. 실제로 그는 알파벳 소유의 구글 (GOOGL) TPU(텐서 처리 장치) 확장으로부터 엄청난 상승 잠재력을 보고 있다.

미즈호 애널리스트, 브로드컴의 성장 전망에 낙관적

라케시는 브로드컴이 구글 TPU의 예상 증가로 상당한 상승 여력을 볼 수 있다고 믿으며, 출하량이 2028년까지 3,500만 대에 달해 2026년 수준의 거의 8배에 이를 것으로 추정한다. 이 5성급 애널리스트는 이 기회가 구글을 넘어 아폴로, 블랙스톤 및 기타 맞춤형 AI ASIC 프로그램으로 확장된다고 생각한다.

2028년까지 TPU 출하량이 3,500만 대로 추정되는 가운데, 라케시는 브로드컴이 보수적인 60% 시장 점유율로도 거의 3,000억 달러의 TPU 매출을 창출할 가능성을 보고 있으며, 아폴로/블랙스톤의 15GW 배치로 인한 추가 3,000억 달러 기회가 전체 매출 기회를 6,000억 달러 이상으로 끌어올릴 수 있다고 본다. 라케시는 이것이 시장 점유율과 경쟁에 대한 우려를 해소한다고 믿는다.

또한 라케시는 미디어텍이 v8i로 점유율을 확보하려고 시도하고 있지만, AI ASIC 로드맵 콜에서 미디어텍의 제3자 SerDes 의존성과 EMIB-T 패키징의 수율 개선 필요성 같은 잠재적 과제가 언급되었다고 강조했다. 이에 비해 브로드컴은 더 높은 가격이지만 풀스택 ASIC, SerDes 및 패키징 플랫폼을 제공한다.

AVGO 주식은 매수, 매도, 보유인가?

월가는 브로드컴 주식에 대해 24개의 매수와 3개의 보유를 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. AVGO 주식의 평균 목표주가는 512.88달러로 30.1%의 상승 여력을 나타낸다. AVGO 주가는 연초 대비 14% 상승했다.