구글이 질로우 주가에 위협이 될까... 애널리스트들 의견 엇갈려

이달 초 구글(GOOGL)은 수개월간의 시범 테스트를 거쳐 미국 전역의 검색 결과에 주택 매물 서비스를 출시했다. 이번 조치는 질로우(Z)가 지배하는 온라인 부동산 시장에 도전하겠다는 구글의 의지를 보여준다. 그러나 증권가는 이것이 인기 플랫폼에 어떤 영향을 미칠지에 대해 의견이 엇갈리고 있다.

시티그룹이 질로우에 낙관적인 이유

시티그룹(C)은 이번 결과에 대응하여 Z 주식에 대한 매수 등급을 재확인하고 목표주가를 68달러로 설정했다. 당시 목표주가는 약 108%의 상승 여력을 시사했다.

이 은행은 이번 사건이 질로우에 부정적인 언론 보도를 초래할 수 있지만, 회사에 실질적인 영향을 미치지는 않을 것으로 본다고 주장했다. 질로우 웹사이트 방문자의 80%가 구글 검색 결과를 통하지 않고 회사 웹사이트로 직접 유입된다는 점을 지적했다.

또한 시티그룹은 주택 구매를 위한 통합 플랫폼을 제공하는 질로우의 서비스가 계속해서 회사 플랫폼으로 트래픽을 유도할 것으로 본다. 이 은행은 구글의 부동산 시장 진출을 뉴스 코프(NWS)의 리얼터닷컴, 레드핀(RDFN), 그리고 홈즈닷컴과 유사한 것으로 본다.

질로우의 경쟁사인 코스타 그룹(CSGP)은 주택 판매자와 매물 중개인을 연결하는 데 중점을 둔 홈즈닷컴을 운영한다. 이러한 중개인들은 부동산 소유주를 대리한다. 다른 두 플랫폼도 주택 구매자와 판매자를 부동산 중개인과 연결한다.

키프 브루예트가 신중한 이유

반면 키프 브루예트의 애널리스트 라이언 토마셀로는 구글의 움직임을 부동산 포털에 대한 악재로 본다. 특히 토마셀로는 질로우가 가장 큰 영향을 받을 것으로 본다.

이 애널리스트는 구글이 주택 구매자를 구매 중개인과 연결하여 수익을 창출하려는 의도가 분명해 보인다고 지적했다. 이는 부동산 매물 중개인 서비스에 더 중점을 둔 코스타의 홈즈닷컴에는 영향이 적을 수 있다. 이러한 중개인들은 주택 소유주와 협력하여 부동산을 판매한다.

또한 토마셀로는 코스타 그룹과 또 다른 경쟁사인 로켓 컴퍼니즈(RKT)가 질로우보다 더 다각화된 사업 모델을 운영한다고 주장했다. 이러한 요인들의 결과로 토마셀로는 Z 주식에 시장 수준(보유) 등급을 부여했다.

질로우는 매수하기 좋은 주식인가?

월가 전반에서 질로우 주식은 여전히 증권가로부터 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 이는 지난 3개월 동안 8명의 애널리스트가 제시한 3건의 매수와 5건의 보유 의견을 기반으로 한다.

그러나 평균 Z 목표주가 69.80달러는 향후 몇 달 동안 117% 이상의 상승 여력을 시사한다.