마이크론 주가는 어디까지 오를까... 월가 최고 목표가가 말하는 강세 전망

이번 주가 시작된 지 얼마 되지 않았지만, 월가는 벌써 수요일 장 마감을 손꼽아 기다리고 있다. 바로 그날 마이크론(나스닥:MU)이 회계연도 3분기(5월 분기) 실적을 발표하기 때문이다.

메모리 제조업체의 실적 발표는 AI 관련 투자 강세의 지속 가능성을 가늠하는 시험대로 여겨지고 있으며, 실적 발표를 앞두고 시장의 기대감은 매우 높다. 이는 주가 흐름에서도 확인할 수 있는데, 올해 들어 313% 상승했고 지난 1년간 829% 급등했다.

따라서 주가가 계속 상승세를 이어가려면 마이크론이 기대 이상의 실적을 내놓아야 한다. 월가의 가장 저명한 애널리스트 두 명에 따르면, 마이크론은 그 과제를 충분히 해낼 수 있을 것으로 보인다.

마이크론은 AI 수요에 힘입어 전례 없는 제품 수요를 경험하고 있으며, 이에 따라 막강한 가격 결정력을 누리고 있다. 그러나 여전히 경기 변동성이 큰 원자재 관련 주식이라는 평판을 완전히 벗지 못했고, 주가 상승에도 불구하고 상대적으로 낮은 밸류에이션 배수로 거래되고 있다.

현재 월가 1위 애널리스트인 UBS의 티모시 아쿠리는 이러한 상황이 곧 바뀔 것으로 전망한다. 업계 전반에 걸쳐 장기 공급 계약(LTA)이 확고히 자리 잡으면서, 이 5성급 애널리스트는 주당순이익(EPS)이 2027년부터 2029년까지 100달러를 훨씬 웃돌 것으로 예상하며, 같은 기간 마이크론이 4,000억 달러 이상의 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 것으로 내다봤다.

아쿠리는 "시장이 이 주식에 보다 '정상적인' 배수를 적용하기 시작할 것이며, AI가 메모리 산업 전반에 가져온 구조적 변화에 대한 세부 사항이 더 많이 드러나면서 마이크론의 밸류에이션이 계속 상향 조정될 것"이라고 말했다.

애널리스트의 메모리 부문 장기 공급 계약에 대한 공급망 분석에 따르면, 업계 전체 DDR 물량의 최대 30%가 현재 수준보다 약간 낮은 가격으로 계약을 통해 확보될 수 있다. 이러한 계약을 통해 마이크론은 단기 매출 상승 여력 일부를 수요 가시성 확대와 보다 안정적인 수익 흐름으로 전환할 수 있을 것으로 예상된다.

이에 따라 아쿠리는 이 주식을 매수 등급으로 평가하며, 목표주가 1,625달러는 향후 12개월간 43%의 수익률을 시사한다. (아쿠리의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

아쿠리의 목표주가는 월가에서 두 번째로 높지만, 역시 상위 1% 주식 전문가에 속하는 서스케하나의 메디 호세이니만큼 높지는 않다.

호세이니는 마이크론 주식에 대해 긍정적(즉, 매수) 등급을 부여하고 있으며, 월가 최고 수준인 1,750달러의 목표주가는 1년간 54%의 상승 여력을 제시한다. (호세이니의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

이 애널리스트는 최근 담당 메모리 제조업체들에 대한 전망을 상향 조정했는데, 평균 판매 가격(ASP)의 지속적인 강세와 현재 마진 수준이 유지될 수 있다는 확신이 커진 점을 근거로 들었다.

이 5성급 애널리스트는 "메모리/스토리지 피라미드가 계속 진화하고 있으며, KV 캐시 오프로딩의 지속적인 변화가 이를 뒷받침하고 있다. 우리가 보기에 이는 공격적인 (메모리) 웨이퍼 생산능력 증설을 억제했다"고 말했다. "결과적으로 공급은 2027년까지 타이트한 상태를 유지할 것으로 예상되며, 높은 마진을 지속시켜 밸류에이션 재평가를 정당화할 것이다."

이 두 명이 현재 월가에서 가장 강력한 마이크론 강세론자이지만, 대부분의 다른 애널리스트들도 마이크론 편이다. 총 25개의 매수 의견 대 2개의 보유 의견을 바탕으로, 이 주식은 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가가 1,246달러인 점을 고려하면, 1년간 5.5%의 상승이 예상된다. (마이크론 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되어야 합니다. 투자 결정을 내리기 전에 반드시 자체적인 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.