샌디스크 주가 오늘 하락한 이유... 투자자들이 내다보는 전망

샌디스크(NASDAQ:SNDK) 주식은 월요일 최근 하락세를 이어가며 6% 추가 하락했다. 이는 금요일 약 10% 급락한 데 이은 것이다. 이번 매도는 AI 인프라 지출의 대규모 물결이 결국 둔화될 수 있다는 우려가 커지면서 AI 반도체 주식 전반의 후퇴 속에서 발생했다.

이러한 우려는 오픈AI가 향후 AI 인프라 투자 자금을 조달하기 위해 추가 자금 조달 옵션을 모색하고 있다는 보도가 나온 후 탄력을 받았으며, 업계의 현재 AI 지출 속도가 얼마나 지속 가능할지에 대한 의문을 제기했다. 샌디스크는 기업용 스토리지 수요의 가장 큰 수혜자 중 하나였기 때문에, 이 주식은 광범위한 매도세에 휩쓸렸다.

그러나 Quad 7 Capital이라는 가명으로 알려진 한 투자자는 최근의 약세가 장기 투자 논리를 바꾸는 데 거의 영향을 미치지 않았다고 믿고 있다.

"우리는 SNDK 주식을 고수익, 고위험 AI 인프라 플레이로 보고 있으며, 성장 가시성이 2027 회계연도까지 연장됨에 따라 변동성 주도 하락 시 매수를 권장한다"고 Quad 7은 의견을 밝혔다.

이러한 낙관론은 투자자가 뛰어난 운영 실적으로 보는 것에 의해 뒷받침된다. 샌디스크는 최근 59억 5천만 달러의 분기 매출을 보고했으며, 이는 전분기 대비 97% 성장을 나타내며 월가의 기대치를 편안하게 상회했다. 더 중요한 것은, 경영진이 현재 분기에 대해 77억 5천만 달러에서 82억 5천만 달러의 매출과 주당 조정 순이익 30달러에서 33달러를 가이던스로 제시하며 또 다른 상당한 가속을 예측했다는 점이며, 이는 애널리스트들의 예측을 훨씬 웃도는 수치다. Quad 7은 회사가 그 전망조차 능가할 수 있다고 믿으며, 조정 주당순이익이 33달러를 초과할 수 있다고 주장한다.

투자자에 따르면, 샌디스크는 하이퍼스케일 고객들이 AI 컴퓨팅 용량을 확장함에 따라 고밀도, 고성능 스토리지에 대한 수요 증가로 혜택을 받고 있다. Quad 7은 회사가 "고성장 AI 인프라 플레이"로 성공적으로 전환했다고 믿으며, 주식에 대해 "하락 시 2,500달러까지 상승 여력이 있다"고 주장한다.

그럼에도 불구하고, Quad 7 Capital은 위험을 무시하지 않는다. DRAM, NAND 및 고대역폭 메모리 제품에서 매출을 창출하는 마이크론과 달리, 샌디스크는 거의 전적으로 NAND 플래시와 엔터프라이즈 SSD에 의존한다. 이러한 좁은 사업 구성은 플래시 메모리 가격이 약화되거나 수요가 둔화될 경우 수익을 더 많이 노출시킨다.

투자자는 또한 장기 전망이 회사의 통제 밖의 요인에 달려 있다고 경고한다. "얼마나 오래 지속될 수 있을지는 메모리 가격이 긴장 상태를 유지하는지 여부와 공급이 수요를 따라잡는지 여부에 달려 있다"고 Quad 7은 썼다. 투자자는 또 다른 핵심 변수는 "AI 구축에 대한 막대한 자본 지출이 2027년 이후에도 계속되는지 여부"라고 덧붙였다.

Quad 7은 더 광범위한 제품 포트폴리오 때문에 마이크론을 선호하지만, 투자자는 여전히 샌디스크가 현재 밸류에이션 수준에서 매력적인 기회를 제공한다고 믿는다. 예상 2027 회계연도 수익의 약 13배에 거래되는 이 주식은 예상 성장에 비해 합리적인 가격으로 보이지만, 그 기간 이후의 전망은 덜 확실해진다.

따라서 Quad 7은 SNDK 주식을 매수로 평가한다(Quad 7 Capital의 실적을 보려면 여기를 클릭)

월가도 샌디스크에 대해 광범위하게 긍정적이지만, 주식의 급격한 상승 이후 상승 스토리는 더욱 미묘해지고 있다. SNDK는 14개의 매수와 2개의 보유 추천을 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 자랑한다. 그러나 평균 목표주가 1,873달러는 현재 수준에서 소폭 하락 여력을 시사하며, 애널리스트들이 최근 급등 이후 목표가를 완전히 조정하지 않았음을 나타낸다. (SNDK 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.