엔비디아와 마이크론, S&P 500 2분기 실적 성장의 40% 견인할 것...골드만삭스 전망

인공지능이 다가오는 미국 실적 시즌의 가장 큰 동력이 될 것으로 예상된다. 골드만삭스는 S&P 500 (SPX) 기업들이 2분기에 전년 동기 대비 22%의 실적 성장을 기록할 것으로 전망한다. 골드만삭스는 AI 인프라 기업들이 예상 실적 성장의 거의 60%를 차지할 것으로 보고 있다. 한편, 엔비디아 (NVDA)와 마이크론 테크놀로지 (MU)만으로도 40% 이상을 기여할 수 있을 것으로 분석된다.

엔비디아와 마이크론이 두각을 나타내는 이유

엔비디아는 AI 칩과 데이터센터 하드웨어 분야의 선두주자로 남아 있다. 1분기에 매출은 전년 동기 대비 85% 증가한 816억 달러를 기록했으며, 데이터센터 매출은 752억 달러로 사상 최고치를 달성했다. 클라우드 기업들이 AI 인프라에 대한 투자를 지속하면서 블랙웰 AI 시스템에 대한 수요가 여전히 강세를 보이고 있다. 이는 향후 분기에도 엔비디아의 성장을 뒷받침할 것으로 보인다.

마이크론은 AI 메모리 붐의 최대 수혜주 중 하나가 되었다. 이 회사는 최근 주당순이익 25.11달러를 기록하며 월가 전망치 20.83달러를 상회했다. 매출 역시 414억 6천만 달러로 예상을 웃돌았다. 더 많은 기업들이 AI 인프라에 투자하면서 HBM과 AI 중심 DRAM에 대한 수요가 강세를 유지하고 있어 마이크론의 성장을 뒷받침하고 있다.

AI가 또 다른 강력한 실적 시즌을 견인

골드만삭스는 AI 지출이 2분기 실적을 계속 견인할 것으로 본다. 골드만삭스는 기업들이 AI 인프라 확장을 지속하면서 "AI 투자의 지속적인 모멘텀"을 예상한다. 월가는 마이크로소프트 (MSFT), 아마존 (AMZN), 알파벳 (GOOGL), 메타 플랫폼스 (META)를 포함한 주요 클라우드 기업들이 2026년에 약 7,540억 달러를 자본적 지출에 투입할 것으로 예상하며, 이는 전년 대비 83% 증가한 수치다.

유가 상승은 이번 분기 에너지 기업들의 실적을 뒷받침할 것으로 보인다. 그러나 골드만삭스는 모든 섹터가 동등하게 혜택을 받을 것으로 예상하지는 않는다.

골드만삭스는 S&P 500 중간값 기업이 약 9%의 실적 성장을 기록할 것으로 예상하는데, 이는 지수 평균인 22%를 크게 밑도는 수치다. 많은 기업들이 여전히 높은 비용 부담에 직면해 있기 때문이다.

기업들이 다시 한번 기대치를 상회할 수 있을까

골드만삭스의 전망은 매우 강력했던 1분기 실적에 이어진 것이다. S&P 500 기업들은 전년 동기 대비 거의 30%의 실적 성장을 기록했으며, 이는 실적 시즌 시작 전 애널리스트들이 예상했던 약 12%를 훨씬 웃도는 수치였다.

골드만삭스는 기업들이 다시 한번 월가 전망치를 충족하거나 상회할 수 있는 좋은 위치에 있다고 본다. 다가오는 실적 시즌은 강력한 AI 지출이 시장 전반에 걸쳐 더 빠른 이익 성장으로 계속 이어질지를 보여줄 것이다.

월가의 엔비디아와 마이크론 주식 전망

팁랭크스의 주식 비교 도구를 사용해 엔비디아와 마이크론을 비교했다. 두 주식 모두 월가로부터 매수 강력 추천 등급을 받고 있다. 그러나 애널리스트들은 엔비디아의 상승 여력을 훨씬 더 높게 보고 있다. 평균 목표주가는 엔비디아의 경우 약 59%의 상승 여력을 시사하는 반면, 마이크론은 약 13%에 그친다.