`행동할 시간`... 서클 주가 매수 기회라고 윌리엄 블레어 평가

새로운 스테이블코인 진입자가 시장을 뒤흔들고 있으며, 투자자들은 기존 업체의 주식을 매도하는 것으로 반응했다. 화요일, 서클 인터넷(NYSE:CRCL) 주가는 새로운 컨소시엄이 경쟁 스테이블코인 출시 계획을 공개한 후 17.5% 하락했다. 스테이블코인은 미국 달러와 같은 자산에 고정되어 안정적인 가치를 유지하도록 설계된 디지털 암호화폐다.

현재 스테이블코인 시장은 시가총액 기준 1위와 2위를 차지하는 테더의 USDT와 서클의 USDC 두 이름이 지배하고 있다. USDC는 상장 기업이 발행하는 유일한 스테이블코인이다.

그러나 비자, 마스터카드, 스트라이프, 블랙록을 포함한 140개 이상의 기업으로 구성된 연합체가 경쟁 미국 달러 고정 스테이블코인인 오픈 USD(OUSD)를 개발하기 위해 오픈 스탠다드라는 독립 조직의 설립을 발표했다. 새로운 토큰은 글로벌 결제의 지속적인 비용 및 접근성 문제를 해결하기 위한 것이며 2026년 후반에 출시될 예정이다.

이 발표는 OUSD가 USDC 생태계를 뒷받침하는 동일한 기업 고객을 겨냥하고 있기 때문에 서클에 큰 부담을 주었다. 투자자들의 우려를 더하는 것은 서클의 가장 중요한 파트너인 코인베이스도 이 이니셔티브에 참여하고 있다는 점이다. 서클은 2024년에 USDC 배포를 위해 코인베이스에 9억 달러 이상을 지불했지만, 새로운 프레임워크 하에서는 연합 회원들이 준비 자산에서 발생하는 수익을 보유하게 된다. 이러한 변화는 서클 수익의 약 99%가 USDC 준비금에서 발생하는 이자에서 나온다는 점을 고려할 때, 서클의 기존 배포 모델과 수익원에 대한 잠재적 혼란에 대한 우려를 불러일으켰다.

그렇다면 투자자들이 여기서 우려하는 것이 옳을까? 그렇지 않다고 윌리엄 블레어의 애널리스트 앤드류 제프리는 말하며, 투자자들이 할인된 가격에 주식을 매수하면 좋은 성과를 낼 수 있을 것이라고 생각한다. "우리는 투자자들이 오픈 스탠다드의 경쟁 스테이블코인인 오픈 USD 출시 발표로 촉발된 경쟁 우려에 주가가 과잉 반응하면서 CRCL을 추가해야 한다고 생각한다"고 이 5성급 애널리스트는 말했다.

제프리의 견해로는 20조 달러 이상의 스테이블코인 시장에서 경쟁은 불가피하며 서클과 USDC의 상업적 기회에 대한 추가 검증 역할을 한다. 애널리스트는 새로운 경쟁자에 대한 투자자들의 우려가 "과장되었다"고 믿으며, USDC의 상당한 선점자 우위, 더 강한 유동성, 그리고 스테이블코인 이동 인프라인 CPN(서클 페이먼트 네트워크)을 언급했다. 제프리는 또한 서클의 비즈니스 모델을 복제하는 것이 신규 진입자들에게 어려울 것이며 준비금 수익 공유와 같은 기능은 의미 있게 차별화되지 않는다고 주장한다. "우리는 오픈 USD를 문제를 찾는 솔루션으로 본다"고 그는 요약했다.

이에 따라 제프리는 고정된 목표주가 없이 주식에 대해 아웃퍼폼(즉, 매수) 등급을 유지했다. (제프리의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

증권가의 다른 애널리스트들은 목표가를 제시했으며 평균은 134.13달러로, 주가가 앞으로 몇 달 동안 114%의 상당한 상승을 보일 것임을 시사한다. 등급 측면에서 매수 9개, 보유 6개, 매도 2개의 혼합을 기반으로 애널리스트 컨센서스는 이 주식을 중립적 매수로 본다. (CRCL 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.