마이클 버리, 인공지능 열풍에 캐터필러 주가 과열 판단해 공매도 베팅

2008년 주택시장 붕괴를 예측해 수백만 달러를 벌어들인 유명 투자자 마이클 버리가 캐터필러 주식(CAT)에 대한 새로운 공매도 포지션을 취했다. 이 움직임은 많은 이들을 놀라게 했는데, 캐터필러는 건설 및 광산용 중장비를 제조하는 안정적인 기업으로 알려져 있기 때문이다. 그러나 최근 기술 부문 지출 급증으로 캐터필러가 인기 있는 인공지능 관련주로 부상하면서 주가가 급등했다.

데이터센터가 캐터필러 에너지 부문 매출 견인

캐터필러는 현대 기술 시설의 막대한 전력 수요로 인해 갑자기 인공지능 시장에 진입하게 됐다. 인공지능 데이터센터는 서버 운영을 위해 엄청난 양의 전력을 필요로 하며, 이는 대형 발전 장비에 대한 주요 수요를 창출하고 있다. 이러한 추세로 인해 캐터필러의 에너지 부문 매출은 올해 1분기 동안 22% 급증했다.

이러한 갑작스러운 기술 수요는 투자자들의 주식 매수 열기를 불러일으켰다. 캐터필러 주가는 올해 상반기에만 86% 급등했으며, 지난 12개월간 총 상승률은 무려 172%에 달했다. 주가가 너무 비싸져서 가격 가중 방식인 다우존스 산업평균지수에서 가장 큰 비중을 차지하는 종목이 됐다.

캐터필러 밸류에이션 지표가 경보 발령

마이클 버리의 공매도 결정은 투자자들의 열기가 주가를 실제 가치를 훨씬 넘어서게 만들었다는 주요 우려를 부각시킨다. 전통적인 산업 기업들은 보통 보수적인 가격에 거래되지만, 캐터필러는 현재 내년 예상 수익의 39배에 거래되고 있다. 불과 3년 전만 해도 투자자들은 이 주식을 수익의 13배라는 훨씬 낮은 가격에 매수했다.

게다가 이 회사는 예상 매출의 약 6배에 거래되고 있는데, 이는 과거 평균인 매출의 1~2배를 훨씬 웃도는 수준이다. 이러한 비싼 밸류에이션은 주식을 위험해 보이게 만들지만, 공매도는 여전히 매우 위험하다. 인공지능 인프라에 대한 지출이 계속 증가한다면 캐터필러 주가는 계속 상승할 수 있으며, 타이밍이 잘못되면 공매도자들은 큰 손실을 입을 수 있다.

캐터필러는 매수하기 좋은 주식인가

월가 증권가는 지난 3개월간 매수 10건과 보유 6건을 기록하며 캐터필러 주식(CAT)에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 평균 12개월 CAT 주가 목표치는 991.94달러로, 2.7%의 하락 여력을 시사한다. (CAT 주가 전망 참조)

CAT 애널리스트 평가 더보기