최고 투자자, 아마존 주식에 대해 "기회가 왔다"고 말해

모든 것이 항상 함께 움직이는 것은 아니다. 아마존(NASDAQ:AMZN)이 바로 그런 경우다. 실적은 성장하고 있지만 주가는 하락세를 보이고 있다.

가장 최근 분기 실적을 살펴보자. 아마존은 전 세계 순매출 1,815억 달러를 기록하며 전년 동기 대비 17% 증가했다. AWS는 더욱 빠른 28% 성장세를 보이며 376억 달러의 매출을 달성했다. 이는 15개 분기 중 가장 빠른 성장률이다.

그러나 이것만으로는 신중한 시장을 설득하기에 충분하지 않았다. 이후 몇 달 동안 회사 주가는 약 7% 하락했으며, 대규모 자본 지출이 주요 원인으로 지목된다. 회사는 1분기에 442억 달러를 자본 지출로 사용했으며, 연간 2,000억 달러를 가이던스로 제시했다.

자본 지출 급증은 잉여현금흐름에 다소 압박을 가했다고 최고 투자자 대니얼 스파크스는 설명한다.

"이러한 급증으로 회사의 잉여현금흐름이 거의 사라졌으며, 지난 12개월 동안 약 12억 달러로 감소했다. 이는 거의 260억 달러에서 줄어든 수치다"라고 5성급 투자자이자 TipRanks가 다루는 주식 전문가 상위 1%에 속하며 Motley Fool의 기고가인 그가 지적했다.

사업은 확실히 성과를 내고 있다고 스파크스는 주장하며, 아마존이 좌우로 새로운 기록을 경신하고 있다고 지적한다. 예를 들어 재가속하는 AWS 실적을 언급한다.

실제로 AI 경쟁과 관련하여, 투자자는 기업들이 데이터가 이미 있는 곳에서 AI 모델을 실행하는 경향이 있다고 지적한다. 그리고 상당수 기업에게 그곳은 바로 AWS다.

스파크스는 또한 회사의 영업이익률 13.1%가 새로운 기록을 세웠으며, 이는 "수년간의 소매 부문 비용 절감이 마침내 나타나고 있다"는 것을 반영한다고 지적한다.

잉여현금흐름 우려가 주가를 압박하고 있지만, 스파크스는 가치 있는 트레이드오프를 발견한다. 결국 그는 회사가 미래 수익을 창출하기 위해 돈을 쓰는 강력한 역사를 가지고 있다고 지적한다. 다시 말해, 이것은 "어려움을 겪는 사업의 증상"이 아니다.

그는 AMZN을 엄청난 저가 매수 기회라고 단정하지는 않지만, 합리적인 가격에 거래되고 있다고 생각한다.

"개인적으로 나는 이 약세에서 매수하는 것이 편할 것이다"라고 스파크스는 결론지었으며, 잉여현금흐름이 당분간 기대에 못 미칠 수 있다는 점도 인정한다.

그러나 "인내심 있는 투자자들에게 이 부진주는 기회로 판명될 수 있다." (스파크스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가는 어디에도 가지 않는다. 44개의 매수와 1개의 보유 의견으로 AMZN은 강력 매수 컨센서스 등급을 받았다. 12개월 평균 목표주가 319.26달러는 30%의 상승 여력을 시사한다. (AMZN 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.