`왜 실적 상회를 예상하는가?` 울프 리서치, 클라우드와 광고 강세가 알파벳 2분기 실적 견인할 것

알파벳 (GOOGL)은 7월 22일 장 마감 후 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 구글의 모회사가 강력한 광고 수요와 클라우드 사업의 지속적인 모멘텀에 힘입어 또 한 분기 강력한 매출 및 이익 성장을 달성할 것으로 예상하고 있다. 실적 발표를 앞두고 울프 리서치의 애널리스트 슈웨타 카주리아는 GOOGL에 대한 매수 의견을 재확인하며 목표주가 460달러를 제시했는데, 이는 현재 수준 대비 30.7%의 상승 여력을 반영한 것이다.

증권가는 구글이 조정 주당순이익 (EPS) 2.88달러를 기록해 전년 동기 2.31달러 대비 24.7% 증가할 것으로 전망하고 있다. 매출은 전년 대비 21.3% 증가한 1,170억 달러를 기록할 것으로 예상된다. 투자자들은 또한 알파벳이 AI에 대한 대규모 투자를 지속하는 가운데 AI 인프라 지출 및 클라우드 용량 확장에 대한 업데이트를 주목할 것이다.

울프 리서치가 실적 개선을 예상하는 이유

카주리아는 거시경제 불확실성에도 불구하고 2분기 동안 광고 시장이 회복력을 유지했다고 밝혔다. 향후 전망과 관련해 그녀는 미국 중간선거와 2026년 FIFA 월드컵이 하반기 광고 지출에 추가적인 부양 효과를 제공할 것으로 기대하고 있다.

그녀는 또한 오픈AI와 같은 AI 경쟁사가 구글 검색에 실질적인 타격을 줄 것이라는 우려는 여전히 과도하다고 판단하고 있다. 그녀는 또한 세계 최대 광고 회사 중 하나인 WPP가 최근 2026년 글로벌 광고 성장 전망을 상향 조정한 점을 지적하며, 이는 알파벳의 광고 사업에 또 다른 긍정적 신호라고 강조했다.

구글 클라우드는 또 다른 주요 성장 동력으로 남을 것으로 예상된다. 이 회사의 채널 점검 결과 AI 워크로드가 계속해서 수요를 견인하면서 기업 클라우드 지출 추세가 강력한 것으로 나타났다. 카주리아는 고객 수요가 여전히 가용 컴퓨팅 용량을 초과하고 있으며, 기업들이 AI 투자를 확대함에 따라 구글 클라우드가 계속해서 시장 점유율을 확대하고 있다고 언급했다.

핵심 사업 외에도 카주리아는 알파벳의 AI 스타트업 앤트로픽 투자에서 또 다른 잠재적 호재를 보고 있다. 앤트로픽의 최근 펀딩 라운드가 크게 높은 기업가치로 진행된 이후, 카주리아는 알파벳이 이 투자와 관련해 500억 달러 이상의 기타 수익을 인식할 수 있을 것으로 추정하고 있다.

카주리아는 팁랭크스에서 최고 애널리스트로 평가받고 있으며, 추적 대상 12,384명의 애널리스트 중 878위를 기록하고 있다. 그녀의 성공률은 49%이며 평균 수익률은 19.80%이다.

GOOGL 주식은 여전히 매수 의견인가

증권가는 구글의 장기 전망에 대해 여전히 매우 낙관적이다. 팁랭크스에서 GOOGL은 29건의 매수와 5건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 알파벳의 평균 목표주가 437.79달러는 현재 수준 대비 24.4%의 상승 여력을 시사한다. 연초 이후 GOOGL 주가는 12.6% 상승했다.