테슬라는 매력적인 스토리를 가지고 있지만 주식 매수는 신중하게 기다려야 한다... 투자자 조언

테슬라(NASDAQ:TSLA) 주식은 수요일 시간외 거래에서 약 4% 하락했다. 이 전기차 대기업이 투자자들을 실망시킨 2분기 실적을 발표한 후였다. 기록적인 차량 인도량이 매출을 월가 예상치를 소폭 상회하는 데 기여했지만, 낮은 차량 가격과 지속적인 지출이 마진을 압박하면서 수익성은 예상을 크게 밑돌았다.

테슬라는 전년 대비 26% 증가한 282억 달러의 기록적인 매출을 기록했지만, 조정 주당순이익은 0.33달러에 그쳐 월가 예상치인 0.51달러를 크게 밑돌았다. 영업이익률은 전년도 4.1%에서 1.4%로 급락했고, 조정 EBITDA 마진은 15.1%에서 11.6%로 하락했으며, 자본적 지출이 58억 달러로 증가하면서 잉여현금흐름은 -11억 달러로 마이너스를 기록했다.

빠른 매출 성장과 악화되는 수익성의 조합은 오랫동안 테슬라 투자 논리의 핵심이었다. 제네바 인베스터라는 필명으로 알려진 한 투자자는 테슬라가 시장에서 가장 매력적인 장기 투자 기회 중 하나로 남아 있다고 믿지만, 예측 가능한 실적을 원하는 투자자들에게는 적합하지 않을 것이라고 인정한다.

"TSLA 주식은 로봇공학과 AI 분야의 독특한 해자로 인해 장기 확신 보유 종목으로 남아 있지만, 전통적인 가치나 단기 확실성을 추구하는 투자자들에게는 적합하지 않다"고 이 5성급 투자자는 밝혔다.

제네바는 테슬라의 핵심 사업을 무시하지 않으며, 전기차와 에너지 사업 모두 계속 확장되고 있다고 주장한다. 동시에 이 투자자는 이러한 사업들이 회사의 장기 가치 제안의 일부에 불과하다고 믿는다. "테슬라가 단순히 소비자에게 자동차를 판매하는 것 이상을 약속하고 있다는 것은 비밀이 아니다"라고 제네바는 덧붙였다.

대신 제네바는 테슬라의 로보택시 프로그램과 경영진이 더 광범위한 상용화를 향해 이루고 있는 진전에 집중하고 있다. 이 투자자는 주 및 연방 차원의 규제 승인이 궁극적으로 이 사업이 얼마나 빨리 확장될 수 있는지를 결정할 것이라고 믿는다.

그러나 제네바의 가장 큰 낙관론의 원천은 옵티머스로 남아 있다. 이 투자자는 테슬라의 휴머노이드 로봇 프로그램을 "진정한 잠재적 촉매제"로 묘사하며, 그곳에서의 의미 있는 진전이 또 다른 분기의 강력한 차량 인도량보다 주가에 훨씬 더 큰 영향을 미칠 수 있다고 믿는다. 로보택시와 달리 제네바는 로봇공학 사업이 개발이 계속됨에 따라 더 적은 규제 장애물에 직면할 것으로 예상한다.

종합적으로 제네바는 투자자들이 단일 분기 보고서에 너무 많은 비중을 두지 말고 대신 테슬라의 장기적 기회에 집중해야 한다고 믿는다.

"나는 그것을 로봇공학과 AI 분야에서 통합 소프트웨어 및 하드웨어 솔루션을 생산하는 거의 무적의 해자를 가진 회사로 계속 보고 있다"고 TSLA 주식을 적극 매수로 평가하는 제네바는 요약했다. (제네바 인베스터의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

한편 월가는 관망하는 입장을 선호한다. 8개의 매수, 16개의 보유, 3개의 매도 의견으로 TSLA는 컨센서스 보유(즉, 중립) 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가인 397.05달러는 수요일 종가 대비 6%의 상승 여력을 시사한다. (TSLA 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.