코어위브 vs 네비우스... 파이퍼 샌들러, AI 인프라 주식 중 하나만 매수 추천

코어위브(CRWV) 주가는 약 8% 상승했고, 네비우스 그룹(NBIS)은 화요일 거의 6% 올랐다. 파이퍼 샌들러의 애널리스트 제임스 피시가 두 AI 인프라 기업에 대한 커버리지를 개시한 이후다. 이 증권사는 코어위브에 대해 비중확대 의견과 목표주가 151달러를 제시했다. 네비우스에 대해서는 중립 의견과 목표주가 224달러로 커버리지를 시작했다.

파이퍼는 AI 인프라 시장에 대해 여전히 낙관적이며, AI 컴퓨팅 수요가 계속 증가함에 따라 두 기업 모두 수혜를 입을 것으로 본다. 그러나 피시는 현재 수준에서 코어위브가 더 나은 투자 기회를 제공한다고 판단한다.

파이퍼가 코어위브를 선호하는 이유

피시는 AI 인프라 구축이 아직 초기 단계에 있다고 본다. 그는 AI 컴퓨팅 수요가 증가함에 따라 두 기업 모두 수혜를 입을 것으로 예상한다. 그럼에도 불구하고 그는 코어위브가 현재 수준에서 "더 나은 위험-보상 비율"을 제공한다고 말했다. 그는 주가 밸류에이션과 네비우스의 다가오는 바인랜드 데이터센터 업데이트를 둘러싼 불확실성을 지적했다.

애널리스트는 또한 코어위브의 SUNK 소프트웨어 플랫폼과 엔지니어링 역량을 강조했다. 그는 이들이 컴퓨팅 비용을 낮추고 여러 클라우드 제공업체에 걸친 배포를 지원한다고 말했다. 특히 SUNK는 대규모 AI 워크로드를 위해 구축된 코어위브의 통합 AI 훈련 시스템이다.

피시는 또한 회사의 자금조달 구조와 장기 고객 계약이 부채 우려를 완화한다고 본다.

네비우스도 장기 잠재력 보유

피시는 네비우스에서도 여러 강점을 본다. 그는 네비우스를 차별화하는 것이 "자산 경량 확장 모델"이라고 말했다. 그는 또한 회사의 소퍼레이터 플랫폼과 고객 선불금을 강조했다. 참고로 소퍼레이터는 대규모 AI 워크로드를 배포하고 관리하도록 설계된 네비우스의 소프트웨어 플랫폼이다.

애널리스트는 네비우스가 2028년까지 연간 250억 달러 이상의 경상수익을 창출하는 사업으로 성장할 수 있다고 추정한다. 그러나 그는 특히 회사의 바인랜드 데이터센터 업데이트를 앞두고 "추정치에 대한 단기 리스크"를 경고했다.

이러한 불확실성 때문에 파이퍼는 긍정적인 장기 전망에도 불구하고 중립 의견으로 커버리지를 시작했다.

코어위브 vs 네비우스... 어느 주식이 상승여력 더 클까

팁랭크스의 주식 비교 도구에 따르면, 코어위브와 네비우스 모두 보통 매수 컨센서스 의견을 받고 있다.

그러나 월가는 코어위브에서 더 큰 상승여력을 본다. CRWV 주식의 평균 목표주가 128.52달러는 약 38%의 상승여력을 시사하는 반면, 네비우스의 평균 목표가 249.33달러는 향후 12개월간 약 11%의 상승여력을 제시한다.