번스타인, 스페이스엑스 목표주가 상향... 2분기 `순긍정적` 평가

SpaceX (SPCX)는 나스닥 상장 후 첫 실적 발표에서 시장 예상을 상회하는 2분기 실적을 발표했다. 그러나 AI 인프라에 대한 높은 자본 지출이 투자자들을 불안하게 만들었다. 그럼에도 불구하고 번스타인의 애널리스트 더글러스 하네드는 SPCX 주식에 대한 목표주가를 239달러에서 248달러로 상향 조정하고 매수 의견을 유지하며 "2분기 실적은 전반적으로 긍정적"이라고 평가했다.

애널리스트는 지상 AI 강화와 컴퓨팅 가격 상승을 근거로 매출 및 수익 전망치를 상향 조정했다. 그는 상향된 전망치가 밸류에이션에 미치는 영향이 증가한 자본 지출과 AI 관련 주식의 다소 낮아진 멀티플로 부분적으로 상쇄된다고 덧붙였다.

하네드는 팁랭크스가 추적하는 12,400명 이상의 애널리스트 중 1,105위를 기록하고 있다. 그는 63%의 성공률과 1년 기준 평균 13.8%의 수익률을 기록하고 있다.

하네드, SpaceX에 대한 낙관적 전망 근거 제시

하네드는 SpaceX가 이제 2030년까지 1조 달러의 매출을 달성할 것으로 전망한다고 지적했다. 이는 이전 목표 시점인 2031년보다 앞당겨진 것이다. 애널리스트는 개선된 전망이 궤도 데이터센터의 발사 횟수 증가가 아니라 컴퓨팅 판매 가격 상승과 지상 AI 인프라의 보다 공격적인 확장에 기인한다고 설명했다. 일부 투자자들이 SpaceX의 지상 인프라 자본 지출을 우려하고 있지만, 하네드는 회사가 와트당 30~50달러에 용량을 수익화할 수 있다면 긍정적으로 평가한다.

스타십 재사용에 대해 하네드는 경영진이 13차 발사의 열 차폐막에 대해 확신하고 있으며, 일론 머스크가 "문제가 해결됐다"고 확언했지만 일부 제3자는 여전히 회의적이라고 언급했다. 14차 발사에서 SpaceX는 궤도 진입과 운영용 V3 스타링크 위성 배치, 그리고 2단계 포획으로의 전환을 목표로 하고 있다. 애널리스트는 이를 위해 FAA 승인이 필요하며, 이는 앞으로 몇 주 내에 나올 수 있다고 덧붙였다.

또한 SpaceX는 2027년 말까지 스타십 발사 횟수를 하루 1회로 늘릴 계획이며, 하네드는 로켓 재사용이 계획대로 작동한다면 이것이 달성 가능하다고 보지만 현재 그의 추정치보다는 높다고 평가했다. 그때까지 SpaceX는 5개의 발사대를 운영할 것으로 예상된다. 마지막으로 하네드는 모바일 사업에 대한 일부 우려에도 불구하고 스타링크의 소비자, 기업, 정부 광대역 사업이 계속 양호한 성과를 내고 있다고 언급했다.

SpaceX 주식 매수, 보유, 매도 의견은?

한편 SpaceX 주식은 락업 만료의 영향에 대한 우려에도 불구하고 목요일 작성 시점 기준 약 1.6% 상승했다. 현재 월가는 SpaceX 주식에 대해 매수 23건, 보유 6건, 매도 2건을 기록하며 보통 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. SPCX 주식의 평균 목표주가는 232.11달러로 111%의 상승 여력을 시사한다.