뱅크오브아메리카, 강력한 4분기 실적에도 SMCI 주식 `매도` 권고... 그 이유는

슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI)는 수요일 프리마켓 거래에서 9% 이상 상승했다. 이는 회사가 4분기 실적을 강하게 발표하고 600억 달러 이상의 신규 주문을 받았기 때문이다. 그러나 뱅크오브아메리카 증권의 루플루 바타차리야 애널리스트는 이 주식에 대해 여전히 약세 입장을 유지하고 있다. 그는 목표주가를 28달러에서 33달러로 상향 조정했지만, 회사의 마진에 대한 우려를 이유로 비중축소(매도 권고에 해당) 등급을 유지했다.

참고로 슈퍼 마이크로는 2026 회계연도를 분기 매출 111억 2천만 달러로 마감했으며, 이는 전년 동기 대비 93% 증가한 수치다. 매출은 월가 예상치인 112억 6천만 달러를 소폭 하회했다. 그러나 조정 주당순이익은 1.70달러를 기록하며 컨센서스인 1.59달러를 상회했다.

뱅크오브아메리카가 SMCI 주식에 약세를 유지하는 이유

• 루빈 램프업... 골드만삭스는 루빈이 2026년 하반기와 2027년에 얼마나 빠르게 견인력을 얻을지 지켜보고자 한다. 슈나이더는 또한 AI 연구소, 네오클라우드, 국가 고객들 사이에서의 채택을 기대하고 있다.


• 매출총이익률... 엔비디아는 투입 비용 증가에도 불구하고 2분기 연속 매출총이익률을 75% 이상으로 유지했다. 골드만삭스는 특히 HBM 메모리에 대한 높은 비용이 마진에 더 큰 압박을 가할지 주시하고 있다.


• CPU 수요... 골드만삭스는 투자자들이 엔비디아의 CPU 사업을 주목할 것으로 예상하며, CPU 전용 랙은 에이전틱 AI 시스템에 대한 수요가 증가함에 따라 2026년 하반기부터 출하될 것으로 보인다.


• 경쟁과 추정치... 골드만삭스의 2026년 및 2027년 추정치는 각각 컨센서스보다 6%, 19% 높다. 이 회사는 또한 투자자들이 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD) 및 맞춤형 ASIC과의 경쟁을 주시할 것으로 예상한다.

골드만삭스는 엔비디아에 대해 긍정적인 입장을 유지하고 있지만, 8월 26일 실적 발표를 앞두고 기대치가 높다. 투자자들은 회사가 이러한 기대를 뒷받침할 만큼 충분한 성장을 제공할 수 있는지 확인하고 싶어 할 것이다.

SMCI는 매수하기 좋은 주식인가?

팁랭크스에 따르면, SMCI 주식은 보유 컨센서스 등급을 받았으며, 지난 3개월 동안 매수 3건, 보유 8건, 매도 2건이 부여되었다. 슈퍼 마이크로 컴퓨터의 평균 목표주가는 39.50달러로, 현재 수준에서 25%의 상승 여력을 시사한다.