엔비디아 주가 시간외 거래서 상승... 투자자들이 들은 내용과 월가 전망

엔비디아 (NASDAQ:NVDA) 투자자들은 수요일 실적 발표 후 경영진의 발언을 듣고 나서야 비로소 판단을 내린 것으로 보인다. 실적과 가이던스가 월가 전망치를 상회했음에도 불구하고 2분기 실적 발표 직후 주가는 하락했다. 그러나 엔비디아 실적 컨퍼런스콜이 시작되면서 분위기가 반전됐고, 주가는 상승세로 돌아서 현재 시간외 거래에서 약 4.5% 상승한 상태다.

가장 큰 이유는 콜레트 크레스 최고재무책임자(CFO)가 향후 몇 분기를 넘어 엔비디아의 장기 성장 궤적을 언급한 데 있다. 경영진은 2028 회계연도 매출이 약 70% 증가할 것으로 전망했는데, 이는 월가가 예상한 45% 증가율을 크게 웃도는 수치다. 크레스는 클라우드 제공업체와 주요 AI 연구소들의 수요가 광범위하게 유지되고 있으며, 공급은 여전히 고객 주문을 따라가지 못하고 있다고 밝혔다.

투자자들은 블랙웰에 이은 엔비디아의 차세대 컴퓨팅 플랫폼인 베라 루빈에 대한 고무적인 소식도 접했다. 이 플랫폼은 현재 본격 생산에 돌입했으며, 코어위브, 구글 클라우드, 마이크로소프트 애저, 오라클 클라우드 인프라스트럭처, 네비우스 등 파트너사에서 시스템이 가동 중이다. 이러한 진전은 고객들이 학습, 추론, 추론 처리, 에이전트 워크로드를 위해 더 큰 컴퓨팅 용량을 필요로 함에 따라 엔비디아에 또 다른 성장 동력을 제공한다.

젠슨 황 최고경영자(CEO)는 수요일 컨퍼런스콜에서 투자자들에게 최근 분기 실적을 넘어서는 전망을 제시했다. 그는 AI 컴퓨팅 수요가 가속화되고 있으며, 여러 선도 연구소들이 스타트업, 오픈 모델 개발자, 물리적 AI 애플리케이션과 함께 동시에 확장하고 있다고 설명했다. 종합하면, 경영진의 발언은 현재 블랙웰 제품 주기를 훨씬 넘어서까지 지출이 높은 수준을 유지할 것이라는 그림을 그렸다.

이러한 발언은 흠잡을 데 없는 분기 실적에 이어 나왔다. 조정 주당순이익은 2.22달러로 월가 전망치 2.09달러를 상회했다. 매출은 전년 대비 106% 증가한 962억2000만 달러를 기록해 증권가 전망치 923억8000만 달러를 웃돌았으며, 데이터센터 매출은 890억 달러에 달해 전년 대비 117% 증가했다. 엔비디아는 이 기간 동안 213억4000만 달러의 잉여현금흐름을 창출했으며, 조정 매출총이익률은 75%를 기록했다.

3분기 전망도 성장 스토리를 이어갔다. 엔비디아는 매출을 1080억 달러(오차범위 ±2%)로 제시했다. 월가는 1048억6000만 달러를 예상했지만, 경영진의 전망은 해당 기간 중국으로부터의 데이터센터 컴퓨팅 매출이 전혀 없다고 가정한 수치다. 엔비디아는 조정 매출총이익률을 74%(오차범위 ±50bp)로 예상했는데, 이는 최근 분기의 75%와 비교된다.

팁랭크스가 추적한 최근 애널리스트 평가를 보면, 월가는 엔비디아 주가의 향후 전망에 대해 매우 낙관적이다. 지난 3개월간 NVDA를 커버한 29명의 애널리스트 모두가 매수를 권고해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 평균 목표주가는 304.67달러로, 수요일 종가 대비 약 45%의 상승 여력을 시사한다. (NVDA 주가 전망 참조)