AI 인프라 주식 델 vs. 브로드컴... 실적 발표 앞두고 어느 쪽이 더 나은 선택일까

AI 인프라 제공업체인 델 테크놀로지스(DELL)와 브로드컴(AVGO)이 이번 주 분기 실적을 발표한다. 투자자들은 높은 밸류에이션에 대한 우려 속에서 수요 지속성을 평가하기 위해 AI 관련 주식을 면밀히 주시하고 있다. 팁랭크스의 주식 비교 도구를 활용해 델과 브로드컴을 비교 분석하여 더 나은 AI 인프라 주식을 판단했다.

델 테크놀로지스(NYSE:DELL) 주가

델 테크놀로지스 주가는 동사의 AI 서버 수요에 힘입어 연초 대비 약 269% 급등했다. 동사는 또한 기존 서버와 네트워킹 장비에 대한 수요 증가를 경험하고 있다.

투자자들은 9월 1일로 예정된 델의 2027회계연도 2분기 실적을 주목하고 있다. 증권가는 동사가 전년 동기 대비 112% 증가한 주당순이익(EPS) 4.92달러를 기록할 것으로 예상한다. 매출은 51% 증가한 449억 3,000만 달러로 전망된다.

DELL 주식은 지금 매수하기 좋은가?

2027회계연도 2분기 실적 발표를 앞두고 뱅크오브아메리카의 애널리스트 왐시 모한은 델 주식에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 500달러에서 505달러로 상향 조정했다. 이 5성급 애널리스트는 투자자들이 공급 대비 AI 서버 수요 규모, ISS 강세의 지속성, 그리고 스토리지 성장이 "보다 가시적인 AI 파급효과"를 반영하는지 여부에 주목할 것으로 예상한다. 모한은 델이 2027회계연도 3분기 매출 가이던스를 420억~430억 달러 범위로, EPS를 4.40~4.60달러 범위로 제시할 것으로 전망한다.

2027회계연도 전체에 대해 이 애널리스트는 델이 매출 전망치를 1,710억~1,750억 달러 범위로, EPS를 18.65~19.15달러 범위로 상향 조정할 것으로 예상하며, SSD와 메모리 가용성 및 고객 데이터센터 공급이 수요보다 상승 여력을 뒷받침할 것으로 본다. 모한은 강력한 수주잔고, 지속적인 주문 강세, 그리고 다분기 배치에 대한 가시성을 고려할 때 델의 AI 서버 사업에 대해 낙관적이다. 모한은 "핵심 논쟁은 2027회계연도가 최고 실적이 아니라는 확신과 관련되어 있으며, AI 서버 매출, ISS 성장, 스토리지 연계 및 영업 레버리지가 모두 2028회계연도로의 더 높은 EPS 기반을 뒷받침한다"고 말했다.

매수 11건과 보유 3건으로 증권가는 델 테크놀로지스 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 평균 DELL 주가 목표가 527.17달러는 16%의 상승 여력을 시사한다.

브로드컴(NASDAQ:AVGO) 주가

브로드컴은 AI 맞춤형 칩과 네트워킹 제품에 대한 견조한 수요로 수혜를 받고 있다. AVGO 주가는 광범위한 시장 약세와 경쟁 심화에 대한 우려 속에서 지난 3개월간 17% 이상 하락했다. 특히 마벨 테크놀로지(MRVL)와 구글(GOOGL) 간 1,200억 달러 규모의 맞춤형 칩 계약 소식이 투자 심리에 영향을 미쳤다. AVGO 주가는 연초 대비 7%만 상승했다.

한편 증권가는 브로드컴이 2026회계연도 3분기 EPS 3.22달러를 기록하여 전년 동기 대비 90.5% 성장할 것으로 예상한다. 매출은 83.3% 증가한 292억 4,000만 달러로 추정된다.

AVGO 주식은 매수, 매도, 보유인가?

2026회계연도 3분기 실적 발표를 앞두고 벤치마크의 애널리스트 코디 에이크리는 브로드컴 주식에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표주가 545달러를 제시했다. 이 애널리스트는 동사가 2027회계연도 3분기 매출 294억 300만 달러와 EPS 3.24달러를 기록할 것으로 예상한다. 에이크리는 동사가 2026회계연도 4분기 매출 가이던스를 349억 200만 달러로, EPS를 3.89달러로 제시할 것으로 전망한다. 이 애널리스트는 투자자들이 회계연도 3분기 실적의 소폭 차이보다 2026회계연도 4분기 전망, AI 반도체 전환, 그리고 고객 타이밍에 더 큰 중요성을 둘 것으로 판단한다.

에이크리는 2026회계연도 3분기와 4분기에 각각 160억 달러와 225억 달러의 AI 반도체 매출을, 2026회계연도 전체로는 577억 달러를 예상한다. 또한 이더넷 스위칭, SerDes, 광학 DSP, 레이저, 리타이머, CPO(공동 패키징 광학) 전반에 걸쳐 2026회계연도 3분기와 4분기에 각각 59억 2,000만 달러와 81억 달러의 네트워킹 매출을 전망한다.

2026회계연도 3분기 실적 발표를 앞두고 증권가는 브로드컴 주식에 대해 매수 25건과 보유 3건으로 강력 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 511.88달러의 AVGO 주가 목표가는 39%의 상승 여력을 시사한다.

결론

다가오는 실적 발표를 앞두고 증권가는 AI 인프라에 대한 견조한 수요를 바탕으로 델과 브로드컴 모두에 대해 강력 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 현재 애널리스트들의 평균 목표주가는 DELL보다 AVGO 주식에 더 큰 상승 여력이 있음을 시사한다.