스페이스X, 오펜하이머가 AI 수익 전망 상향하며 목표주가 280달러 제시

오펜하이머는 스페이스X(SPCX)의 목표주가를 250달러에서 280달러로 상향 조정했다. 예상보다 강력한 AI 활용과 컴퓨팅 경제성이 회사의 장기 매출에 의미 있는 기여를 할 수 있다는 판단에서다. 증권사는 이 위성 및 기술 기업에 대한 매수 의견을 유지했다.

5성급 애널리스트인 오펜하이머의 티모시 호란은 장기 매출 전망치를 약 10% 상향 조정했으며, 이는 장기적으로 약 20% 증가로 이어질 수 있다고 밝혔다. SPCX는 화요일 142.23달러에 마감했으며, 새로운 목표가는 현재 주가를 크게 웃도는 수준이다.

오펜하이머, 스페이스X의 AI 기회 확대 전망

호란의 낙관적 전망은 스페이스X의 독특한 수직 통합 AI 플랫폼에 기반한다. 호란에 따르면, 이 회사는 데이터, 자본, GPU 접근성, 엔비디아(NVDA)와의 강력한 관계, 그리고 신속한 인프라 구축 능력을 결합하고 있다.

호란은 또한 커서 인수를 혁신적이라고 평가했다. 오펜하이머는 커서의 에이전틱 코딩 데이터와 로직이 그록 봇과 그록 4.6을 포함한 광범위한 AI 플랫폼 개선에 기여하고 있으며, 그록 5.0에서 추가 개선이 예상된다고 본다.

보고서에서 주목할 만한 재무적 포인트 중 하나는 새로운 엔비디아 루빈 칩이 약 1년의 투자회수 기간을 제공할 수 있다는 호란의 추정이다. 오펜하이머는 또한 스페이스X가 커서나 그록을 통해 판매할 경우 AI 매출의 100%를, AI 인프라 제공업체로 활동할 경우 약 50%를 확보할 수 있다고 본다.

호란이 언급한 주요 이슈는 인프라 용량이다. 오펜하이머는 AI 생산성과 활용도가 이미 예상을 앞서고 있지만, 인프라가 병목 현상을 겪고 있다고 지적한다. 용량 확대를 위해서는 훨씬 높은 자본 지출이 필요할 것이다.

이러한 지출은 주가에 대한 다음 주요 시험대가 될 가능성이 크다. 스페이스X가 새로운 하드웨어에서 오펜하이머가 예상하는 수익률을 유지하면서 AI 컴퓨팅 용량을 신속히 추가할 수 있다면, 증권사의 높은 매출 전망치는 더욱 뒷받침될 것이다. 인프라 비용이 수익화보다 빠르게 증가한다면, 280달러 목표가의 경제성은 더 많은 회의론에 직면할 것이다.

SPCX 주식은 매수 적기인가

전체적으로 증권가에서 스페이스X는 지난 3개월간 발표된 33명의 애널리스트 의견을 기반으로 보통 매수 컨센서스를 받고 있다. SPCX 주식의 평균 목표주가는 213.63달러로, 현재 주가 대비 약 62%의 상승 여력을 시사한다.