종목예측
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시티그룹 애널리스트 아시야 머천트는 델 테크놀로지스(DELL)와 휴렛 패커드 엔터프라이즈(HPE) 모두에 대해 최근 분기 실적 발표 이후 낙관적 전망을 유지하고 있지만, 그녀의 목표주가는 HPE에서 훨씬 더 큰 상승 여력을 시사한다. 머천트는 HPE의 목표주가를 74달러에서 76달러(46.6% 상승 여력)로 상향 조정하면서 매수 의견을 유지했다. 그녀는 DELL의 목표주가를 515달러에서 600달러(21.9% 상승 여력)로 상향 조정하고 매수 의견을 재확인하면서, "급증하는" 수요 속에서 "명확한 실적 상회"라고 평가했다.
델의 2분기 실적은 서버 수요의 강세를 부각시켰다. 매출은 전년 동기 대비 약 60% 급증한 약 469억7000만 달러를 기록했으며, AI 서버 주문은 609억 달러로 사상 최고치를 달성했다. 회사는 분기 말 950억 달러의 AI 서버 백로그를 보유했으며, AI 최적화 서버 매출 전망을 기존 600억 달러에서 740억 달러로 상향 조정했다.
델의 기회는 하이퍼스케일러를 넘어 확장되고 있다. 델은 기술, 제조, 금융 서비스, 헬스케어 및 기타 산업 전반의 고객들로부터 기업 AI 도입이 빠르게 증가하는 것을 목격했다. 회사는 AI 개념 증명과 생산 전환이 모두 증가하고 있으며, 이는 AI 서버와 함께 추가 네트워킹, 스토리지 및 서비스를 판매할 기회를 창출하고 있다고 밝혔다.
HPE의 목표주가 상향은 강력한 분기 실적과 상향된 2026회계연도 및 2027회계연도 가이던스에 따른 것이다. 머천트는 HPE의 매출이 전년 동기 대비 34% 증가했으며, 정규화 기준으로는 약 21% 증가했다고 언급했다. 정규화된 주문 잔고는 추론 및 에이전틱 AI 워크로드 수요에 힘입어 42% 급증했다.
HPE는 또한 2027회계연도 매출 성장 전망을 기존 8~12%에서 13~17%로 상향 조정했다. 경영진은 공급 가용성 개선, 파이프라인 강화, 견적 활동 증가를 추가 상승 여력의 잠재적 원천으로 언급했다. 네트워킹 성장은 현재 14~17%로 예상되며, 클라우드 및 AI 매출은 대형 하이퍼스케일러와의 35억 달러 규모의 엔터프라이즈급 추론 배포를 포함하여 14~18% 성장할 것으로 전망된다.
머천트는 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로, 추적 대상 12,502명의 애널리스트 중 6위를 차지하고 있다. 그녀의 성공률은 73%이며 평가당 평균 수익률은 104.70%이다.
증권가의 평균 목표주가 역시 HPE의 상승 여력이 더 크다는 점을 시사한다. 팁랭크스 주식 비교 도구에 따르면, 증권가는 델과 HPE 모두에 대해 보통 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 그러나 HPE의 평균 목표주가는 33.5%의 상승 여력을 시사하는 반면, 델은 18.7%의 상승 여력을 나타낸다.
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