종목예측
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오라클(ORCL)의 회계연도 1분기 실적이 월가 전망치를 상회하며 장전 거래에서 주가가 6% 상승했지만, 증권가는 이 종목에 대해 엇갈린 견해를 내놓고 있다. 강력한 클라우드 성장과 잔여 이행 의무(RPO)의 급격한 증가가 마진과 현금 흐름에 대한 우려를 상쇄하는 데 도움이 됐다.
매출은 전년 동기 대비 30% 증가한 193억 4천만 달러를 기록해 컨센서스 전망치인 191억 3천만 달러를 웃돌았으며, 조정 주당순이익은 1.92달러로 예상치 1.74달러를 상회했다.
이번 분기에서 가장 강력한 부문은 오라클 클라우드 인프라(OCI)로, 성장률이 전 분기 93%에서 121%로 가속화됐다. 계약됐지만 아직 인식되지 않은 매출을 나타내는 RPO는 6,640억 달러에 달해 전년 동기 대비 2,090억 달러 증가했으며 컨센서스 전망치인 6,180억 달러를 상회했다. 오라클은 또한 2027 회계연도 매출 가이던스를 900억 달러 이상으로 상향 조정했으며, 경영진은 OCI 매출 성장률이 약 120%에 달할 것으로 예상하고 있다.
바클레이스의 라이모 렌쇼 애널리스트는 목표주가를 250달러에서 252달러로 상향 조정하고 매수 의견을 유지했다. 렌쇼는 오라클의 성장이 변곡점에 도달했으며 앞으로 더욱 가속화될 것으로 전망했다. 그는 또한 오라클의 200억 달러 규모 수시공모 증자 완료를 강조하며, 이것이 회사의 자금 조달 여건을 개선하고 대규모 AI 인프라 투자에 대한 우려를 해소한다고 밝혔다.
스티펠의 브래드 리백 애널리스트는 보다 신중한 시각을 취하며 목표주가를 220달러에서 200달러로 하향 조정했지만 매수 의견은 유지했다. 리백은 강력한 분기 실적과 가속화되는 OCI 성장을 인정했지만 단기 매출총이익률 하락을 지적했다. 그럼에도 불구하고 그는 운영비용 개선과 강력한 OCI 성장이 향후 몇 년간 주당순이익 확대를 뒷받침할 것으로 예상했다.
RBC 캐피털의 리시 잘루리아 애널리스트는 오라클의 목표주가를 190달러에서 165달러로 하향 조정하면서 보유 의견을 유지했다. 이 회사는 오라클의 강력한 1분기 실적을 인정했지만 낮은 마진과 막대한 인프라 지출에 대해 신중한 입장을 유지하고 있다.
오펜하이머의 브라이언 슈워츠 애널리스트는 매수 의견과 275달러 목표주가를 재확인하며, 가속화되는 OCI 성장, 더 빠른 용량 제공, 그리고 공급을 초과하는 인프라 수요를 근거로 제시했다. 그는 오라클의 효율적인 비용 구조가 AI로 인한 마진 압박을 상쇄하는 데 도움이 될 것으로 예상했다.
그러나 슈워츠는 지속적인 매출총이익률 압박, 정상화된 순신규 RPO, 그리고 고객 선급금에 대한 의존도 증가를 지적했다. 수시공모 증자 완료는 자금 조달 우려를 완화하는 데도 도움이 됐다.
팁랭크스에서 ORCL은 21개의 매수와 4개의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 오라클의 평균 목표주가 257.76달러는 현재 수준에서 68.5%의 상승 여력을 시사한다. 연초 이후 ORCL 주가는 20.8% 하락했다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.