투자자, 아마존 주식에 대해 "집과 가깝다"고 말해

최근 아마존(NASDAQ:AMZN)을 둘러싼 뉴스의 상당 부분은 AI 경쟁과 이 회사(및 다른 하이퍼스케일러들)가 막대한 컴퓨팅 파워를 구축하기 위해 쏟아붓고 있는 엄청난 자금에 집중되어 있다.

아마존은 2026년 자본지출로 2,200억 달러를 제시했는데, 이는 상당한 금액이다. 이러한 지출에 대한 투자수익률(ROI)을 놓고 일부 투자자들은 불안해하고 있다.

이는 지난 1년간 회사 주가에 압박을 가했다. 연초 대비 약 6.5%의 미온적인 상승을 기록했는데, 이는 결코 기록적인 수준이 아니다. 이는 최근 상당히 강력한 실적을 보인 회사의 성과와 대조를 이룬다. 특히 AWS는 18분기 만에 가장 빠른 성장률을 기록했다.

모틀리 풀에 기고하는 투자자 대니 베나는 아마존의 전망에 대해 긍정적이다. 그러나 그는 클라우드 컴퓨팅을 넘어 회사의 전자상거래 뿌리를 주목하고 있다.

"세계가 AI에 집중하는 동안, 아마존은 소매 제국을 확장하기 위해 노력하고 있다"고 이 투자자는 말한다.

구체적으로 베나는 아마존이 향후 5년간 1,000개 이상의 당일 배송 물류센터를 추가할 계획이라는 보도를 인용한다. 이는 투자자에 따르면 소매 업계에서 회사의 "가장 큰 움직임"이 될 가능성이 있다.

베나는 현재 약 85개 지점을 보유한 아마존이 2031년까지 아마존 프라임 고객의 80%로부터 10마일 이내에 당일 배송 시설을 배치할 것이라고 설명한다. 이를 통해 미국 인구의 약 90%로부터 10마일 이내에 오프라인 매장 구조를 갖춘 월마트와 더 잘 경쟁할 수 있을 것이라고 베나는 덧붙인다.

물론 이러한 노력은 저렴하지 않을 것이며, 투자자는 회사가 당일 배송 역량을 확장하기 위해 올해와 내년에 약 70억 달러를 지출할 것이라는 추정치를 인용한다. 이는 투자자를 괴롭히지 않는 것으로 보인다.

"돈을 벌려면 돈을 써야 한다"고 베나는 강조한다.

더욱이 투자자는 더 빠른 배송이 "선순환"을 만들어 고객들이 더 자주 방문하고 더 많은 제품을 구매하게 될 것이라고 주장한다. 그리고 이는 이익 마진을 높이는 데 도움이 될 수 있다고 그는 제시한다.

그리고 AI 구축에 대한 투자자들의 관심이 아마존 주가를 압박하면서, 주식은 현재 주당순이익의 20배 미만에 거래되고 있다.

"현재의 괴리는 통찰력 있는 투자자들에게 아마존 주식을 헐값에 매수할 기회를 제공한다"고 그는 결론짓는다. (베나의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가는 아마존에 대한 낙관적 견해를 철회하지 않고 있다. 39건의 매수와 1건의 보유 의견으로, 아마존은 강력 매수 컨센서스 등급을 누리고 있다. 12개월 평균 목표주가 334.28달러는 36%의 상승 여력을 가리킨다. (아마존 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.