온라인 데이팅·이커머스·항공사 지분 늘린 엘리엇... 투자자들 주목

행동주의 펀드 엘리엇매니지먼트(Elliott Management)가 2024년 들어 여러 움직임을 보이고 있다. 최근 새 최고경영자(CEO)를 발표한 커피 체인 스타벅스(Starbucks Corporation)를 겨냥한 것도 그 중 하나다.

새로 공개된 13F 보고서에 따르면 엘리엇이 세 가지 핵심 분야에 집중하고 있는 것으로 나타났다.

매치그룹(Match Group): 온라인 데이팅 기업 매치그룹(Match Group Inc)은 엘리엇이 새 13F 보고서에서 지분을 늘린 종목 중 하나다.

엘리엇매니지먼트는 매치그룹 주식 1170만 5013주를 보유하고 있는데, 이는 이전 412만 5000주에서 184% 증가한 수치다. 이같은 지분 확대는 행동주의 헤지펀드 스타보드밸류(Starboard Value)가 6.5% 지분을 취득하고 변화를 요구하고 있다고 알려진 가운데 이뤄졌다.

스타보드는 매치그룹에 마진 확대나 회사 매각 검토를 촉구하고 있다. 이 헤지펀드는 틴더와 힌지 브랜드의 강점을 언급하며 회사를 평가했다.

엘리엇매니지먼트는 올해 초 매치그룹 지분을 취득했으며, 변화를 요구하고 있는 것으로 전해졌다.

지난달 매치그룹은 2분기 실적을 발표했는데 매출은 애널리스트 추정치를 웃돌았고 주당순이익(EPS)은 예상에 부합했다.

매치그룹 주가는 2024년 들어 3.6% 하락했다. 현재 35.18달러에 거래되고 있으며, 52주 거래 범위는 27.66달러에서 47.81달러다.



엣시(Etsy) 지분: 엘리엇매니지먼트는 2분기 중 이커머스 기업 엣시(Etsy Inc) 지분을 두 배로 늘렸다. 현재 450만 주를 보유하고 있는데, 이는 이전 225만 주에서 증가한 수치다.

엘리엇의 시니어 포트폴리오 매니저인 마크 스타인버그(Marc Steinberg)는 올해 초 엣시 이사회에 합류했다. 이는 실적 부진에 따른 변화를 요구하는 행동주의 투자자로서의 움직임이었다.

당시 스타인버그는 "엣시는 이커머스 시장에서 매우 차별화된 위치와 독특하게 매력적인 비즈니스 모델을 가지고 있으며, 특색 있고 참여도 높은 커뮤니티의 지원을 받고 있다"며 "상당한 가치 창출 기회가 있다고 믿기 때문에 엣시의 대규모 투자자가 되었고 이사회에 합류하게 됐다"고 말했다.

엣시는 최근 2분기 매출과 주당순이익이 애널리스트 추정치를 상회했으며 '과감한 행보'에서 뛰어난 진전을 보이고 있다고 밝혔다. 2분기 활성 구매자 수는 전년 대비 1% 증가했다.

엣시 주가는 연초 이후 33.3% 하락했다. 현재 54.03달러에 거래되고 있으며, 52주 거래 범위는 51.45달러에서 89.58달러다.



항공주: 엘리엇매니지먼트는 최근 항공사 사우스웨스트항공(Southwest Airlines Company) 지분 취득과 이사회 변화 요구로 주목받았다.

13F 보고서에 따르면 사우스웨스트항공 주식을 추가 매입해 총 4894만 8500주를 보유하고 있는 것으로 나타났다. 이는 13D 보고서에 명시된 수치다.

엘리엇은 현재 진행 중인 행동주의 투자 공방에서 사우스웨스트 이사회에 10명의 독립 후보를 지명할 계획이다. 엘리엇은 이사회 변경, 새로운 리더십, 그리고 저조한 주가를 끌어올리기 위한 사업 검토를 요구하고 있다.

사우스웨스트와 엘리엇은 9월에 만나 상호 분쟁 해결 방안을 논의하기로 합의했다. 항공사 측은 또한 9월 말 투자자의 날 행사를 계획하고 있어 회사 재건 계획에 대한 더 많은 통찰력을 제공할 수 있을 것으로 보인다.

엘리엇의 13F 보고서는 또한 US 글로벌 제츠 ETF(U.S. Global Jets ETF) 풋옵션 보유량이 950만 주를 나타내는 포지션으로 전 분기 대비 660% 증가했음을 보여줬다. 사우스웨스트는 이 ETF에서 가장 큰 비중(10.4%)을 차지하고 있어, 이 풋옵션은 사우스웨스트 지분에 대한 헤지이거나 전체 항공 섹터가 부진할 것이라는 믿음을 반영할 수 있다.

보고서는 또한 아메리칸항공(American Airlines Group) 1150만 주에 해당하는 풋옵션을 보유하고 있음을 보여줬다. 이는 최대 항공사 중 하나이자 사우스웨스트의 경쟁사에 대해 공매도 베팅을 한 것일 수 있다.

사우스웨스트항공 주가는 2024년 들어 9.4% 하락했다. 현재 26.17달러에 거래되고 있으며, 52주 거래 범위는 21.91달러에서 35.18달러다.