반도체 업계 상승기 초입... 브로드컴·마벨, 2025년 주도할 것

JPMorgan의 애널리스트 하를란 서는 2024년 기술 업계 전망에서 반도체 산업이 다시 주도권을 잡을 것이라고 강조했다.

서 애널리스트는 2023년 반도체 업계 기초체력이 바닥을 찍은 후 현재 순환적 상승기에 진입했다고 분석했다. 특히 브로드컴(나스닥: AVGO)과 마벨 테크놀로지(나스닥: MRVL)가 이를 주도할 것으로 전망했다.

'반도체 상승 사이클의 문턱에 서 있다'

서 애널리스트는 향후 전망에 대해 확신에 찬 어조로 말했다. "현재 우리는 반도체 상승 사이클의 초입에 있다고 본다(약 4~6분기 동안 전년 대비 플러스 성장)."

그는 업계 매출이 2024년 말부터 전년 대비 성장세를 보이기 시작해 2025년까지 이어질 것으로 예상했다.

브로드컴과 마벨은 "전략적 인프라 역학에 대한 강한 노출"로 인해 다음 반도체 성장 사이클의 수혜를 볼 위치에 있다. 이들 종목은 클라우드 인프라와 맞춤형 ASIC 칩에 대한 수요 증가로 이익을 얻을 전망이다. 이는 아마존과 구글 같은 클라우드 공룡들에게 필수적이다.

브로드컴·마벨: 클라우드 지배 위한 포석

브로드컴은 이미 네트워킹과 무선 칩 분야에서 강세를 보이고 있으며, 마벨은 데이터센터와 네트워킹을 위한 맞춤형 칩에 주력해 성장하는 AI 시장에서 우위를 점하고 있다.

서 애널리스트는 "클라우드 AI가 강세"라며, 두 회사 모두 이를 활용할 준비가 되어 있다고 밝혔다. 투자자들은 이 두 반도체 거인을 앞으로 밀어붙일 클라우드와 AI 추세에 주목해야 할 것이다.