MS, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적·재무 우위 확인

마이크로소프트(MS·나스닥: MSFT)가 소프트웨어 업계 경쟁사들과 비교해 실적과 재무건전성 측면에서 우위를 보이고 있는 것으로 나타났다. 본지는 주요 재무지표와 시장 입지, 성장 전망 등을 종합적으로 분석했다.

마이크로소프트 개요

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트의 상세 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 31.69로 업계 평균 대비 0.41배 낮아 합리적인 가격에서 성장 잠재력을 보유하고 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 9.66으로 업계 평균의 0.41배 수준이며, 이는 저평가 가능성을 시사한다.

• 주가매출비율(P/S)은 11.22로 업계 평균 대비 1.42배 높아 매출 실적 대비 다소 고평가된 측면이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균보다 0.27% 높아 효율적인 자본 운용과 수익성을 보여준다.

• EBITDA는 367.9억 달러로 업계 평균의 58.4배를 기록해 강력한 수익성과 현금창출 능력을 입증했다.

• 매출총이익은 478.3억 달러로 업계 평균의 34.91배를 기록해 핵심 사업의 높은 수익성을 보여준다.

• 매출성장률은 12.27%로 업계 평균 10.71%를 상회해 시장 대비 우수한 실적을 기록했다.

부채비율

부채자본비율(D/E)은 기업의 자본구조와 재무 레버리지를 평가하는 데 도움이 된다.

업계 비교에서 부채자본비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트는 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 부채자본비율을 보여 더 강한 재무상태를 나타냈다.

• 부채자본비율이 0.21로 낮아 부채 조달 의존도가 낮고 부채와 자본 간 균형이 양호한 것으로 분석됐다.

핵심 요약

마이크로소프트는 경쟁사 대비 낮은 P/E와 P/B를 기록해 저평가 가능성을 보여준다. 다만 P/S는 높아 매출 대비 다소 고평가된 측면이 있다. 한편 높은 ROE와 EBITDA, 매출총이익, 매출성장률은 소프트웨어 업계 내 강력한 재무성과와 성장 잠재력을 반영하고 있다.