엔비디아, AI 에이전트·로봇 시장 선점 불구 주가 부담 직면

엔비디아가 인간형 AI 에이전트와 로봇 시장에서 주도권을 잡고 있지만, 주가 상승에는 제동이 걸렸다.

젠슨 황 CEO의 기대작이었던 기조연설 이후 엔비디아 주가는 미니 지지선 상단까지 하락했다. 연설 전 투자자들의 공격적인 매수세가 있었으나, 모멘텀 투자자들의 기대치를 충족시키지 못했다. 특히 콜옵션을 주로 매수했던 투자자들은 큰 손실을 기록했다.

젠슨 황의 연설에서 드러난 주요 내용은 다음과 같다:

• 엔비디아는 기업으로서 우수한 성과를 보이고 있으나, 주가와는 괴리가 있다.
• 로봇 시장이 가장 큰 시장이 될 것으로 전망되며, 엔비디아는 로봇용 AI 인텔리전스와 시스템 공급에서 유리한 위치를 점하고 있다.
• 인간형 AI 에이전트가 광범위한 도입을 앞두고 있다. 이는 일반 모델보다 더 많은 컴퓨팅 파워를 필요로 하며, 엔비디아 칩 수요를 견인할 전망이다.
• 자율주행 분야로 진출하며 제너럴모터스(GM)와 계약을 체결했다.
• 경쟁사와의 격차를 더욱 벌리고 있다.

긍정적인 요소들에도 불구하고 주가가 급등하지 않은 이유는 과도한 보유 집중도 때문인 것으로 분석된다.

연방준비제도(Fed)는 오늘 오후 2시(미 동부시간) 금리 결정을 발표하며, 2시 30분에는 파월 의장의 기자회견이 예정되어 있다. 시장은 금리 동결을 예상하고 있으며, 주요 체크포인트는 다음과 같다:

• 점도표
• 양적긴축(QT) 관련 연준 대차대조표
• 관세로 인한 불확실성에 대한 파월의 입장
• 소비자 물가상승 기대심리에 대한 연준의 평가

일본은행(BOJ)은 최근 회의에서 금리를 동결했다. 미국의 관세 정책에 따른 잠재적 영향이 주요 고려사항이었던 것으로 보이며, 이로 인해 엔화 상승세가 제동이 걸렸다.

터키는 에르도안 대통령의 주요 정적인 이스탄불 시장 에크렘 이마모글루를 구금했다. 야권은 이를 '차기 대통령에 대한 쿠데타'로 규정했다. 이 소식에 터키 리라화는 최대 12% 폭락했다.

장 초반 애플, 아마존, 알파벳, 메타, 마이크로소프트, 테슬라에서 긍정적인 자금 흐름이 관찰되고 있다. SPY와 QQQ에서도 긍정적인 자금 흐름이 나타나고 있다.

비트코인은 박스권 등락을 보이고 있다.

장기 우량 포지션은 유지하되, 개별 위험 선호도에 따라 현금이나 국채, 단기 전술적 거래, 단중기 헤지를 보호막으로 활용하는 것이 좋다. 새로운 투자 기회를 활용하기 위해서는 충분한 현금을 보유하는 것이 중요하다.

현 시점에서는 인플레이션을 감안할 때 장기 채권 전략적 배분은 선호되지 않는다. 채권 투자 시에는 우량 채권과 5년 이하 만기 채권에 집중하는 것이 바람직하다.