베스트바이, 소비 위축에 실적 부진…관세·기술 혁신 부족이 발목

베스트바이(NYSE:BBY)가 2026 회계연도 1분기 실적이 시장 기대치를 하회했다고 발표했다.

1분기 매출은 전년 대비 약 1% 감소(동일매장 매출 0.7% 감소)한 87.7억 달러를 기록해 애널리스트들의 예상치인 92.2억 달러를 밑돌았다.

맷 빌루나스 최고재무책임자(CFO)는 "관세 영향을 반영해 연간 가이던스를 수정한다"고 밝혔다. 수정된 가이던스에 따르면 연간 동일매장 매출은 전년 대비 ±1% 수준이 될 것으로 전망된다. 조정 영업이익률은 전년과 비슷한 약 4.2% 수준이 될 것으로 예상된다.

빌루나스 CFO는 2026 회계연도 2분기 동일매장 매출이 전년 대비 소폭 감소할 것으로 전망했다. 조정 영업이익률은 약 3.6%가 될 것으로 예상했다.

베스트바이는 2026 회계연도 조정 주당순이익 전망치를 기존 6.20~6.60달러에서 6.15~6.30달러로 하향 조정했다. 이는 시장 컨센서스 6.13달러를 상회하는 수준이다.

매출 가이던스도 기존 414억~422억 달러에서 411억~419억 달러로 하향 조정했다. 시장 컨센서스는 414.4억 달러 수준이다.

구겐하임 증권은 "베스트바이의 2025 회계연도 1분기 실적은 당사의 2025년 전망을 뒷받침한다"고 평가했다.

• 스티븐 포브스 애널리스트는 매수 의견과 90달러의 목표주가를 유지했다.

웨드부시는 목표주가를 75달러에서 70달러로 하향 조정하며 중립 의견을 유지했다.

• 매튜 맥카트니 애널리스트는 수정된 전망이 소비자 행태를 반영하고 있으며 연중 비교적 일관된 흐름을 보일 것이라고 분석했다. 가치 중심 소비자들은 "필요하거나 매력적인 기술이 있을 때 고가 제품을 구매할 의향이 있다"고 평가했다.

파이퍼 샌들러는 목표주가를 92달러에서 82달러로 하향 조정하면서 비중확대 의견을 유지했다.

• 피터 J. 키스 애널리스트는 "긍정적인 면에서 관세 영향은 예상보다 적었고 관리 가능해 보인다. 다만 하반기 가격 인상이 소비자 수요에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 제품 혁신 측면에서는 6월 닌텐도 스위치2 출시와 10월 윈도우10 지원 중단이 예정되어 있지만, 전반적인 혁신 전망은 다소 부진해 보인다"고 분석했다.

키뱅크 캐피털 마켓은 베스트바이의 1분기 실적이 가전제품 업계의 지속적인 역풍을 반영한다며 섹터중립 의견을 재확인했다.

• 브래들리 토마스 애널리스트는 "수정된 가이던스와 경영진의 이니셔티브는 고무적이나, 하반기에는 비교 기준이 더 어려워지고 가격 인상에 따른 수요 감소 우려가 있다"고 지적했다.

트루이스트 증권은 베스트바이에 대해 중립 의견을 유지하면서 목표주가를 64달러에서 69달러로 상향 조정했다.

• 스콧 시카렐리 애널리스트는 "관세에 대한 전망이 양호함에도 불구하고 매출 모멘텀은 여전히 약하며, 3년 연속 실적이 정체될 것으로 보인다"고 분석했다.

텔시 어드바이저리는 "관세의 합법성을 둘러싼 법적 절차와 미국과 다른 국가들 간의 협상으로 불확실성이 지속되고 있지만, 베스트바이는 규모의 경제를 활용하고 비용을 효과적으로 관리하는 능력을 바탕으로 현재의 환경에서 가전제품 시장을 선도할 것으로 예상된다"고 전망했다.

• 조셉 펠드만 애널리스트는 아웃퍼폼 의견과 90달러의 목표주가를 유지했다.

주가 동향: 베스트바이 주가는 금요일 마지막 거래에서 0.36% 상승한 66.56달러를 기록했다.