테슬라 2분기 판매실적 발표 앞두고 시장 긴장...월가 전망은

테슬라(TSLA)가 곧 2분기 판매실적을 발표할 예정인 가운데, 시장은 또 다시 실망스러운 실적을 예상하고 있다. 일론 머스크가 정부 관련 업무에서 손을 떼고 테슬라에 집중하면서 판매가 개선될 것이라는 기대는 무산될 전망이다. 테슬라의 강력한 지지자들조차 부정적 소식에 대비하고 있다.

1분기의 저조한 실적에도 긍정적 입장을 유지했던 캐나코드의 조지 지아나리카스 애널리스트조차 현재 상황이 매우 어렵다고 인정했다.

지아나리카스 애널리스트는 "모델Y 생산 확대가 분기 중반에 이뤄진 점을 감안할 때 머스크의 정치적 행보가 1분기에 미친 영향을 정확히 파악하기 어려웠다"며 "이제는 분명한 영향이 있었다고 볼 수 있다. 유럽을 포함한 여러 지역에서 2분기 판매가 부진한 것으로 나타나고 있으며, 특히 유럽은 분기 중반 데이터를 더 쉽게 확인할 수 있다"고 설명했다.

이에 따라 지아나리카스는 2분기 판매 전망치를 43만2500대에서 36만대로 하향 조정했다. 그러나 이러한 부정적 전망에도 불구하고, 그는 머스크가 약속한 대로 로보택시 출시가 진행된 점을 긍정적으로 평가했다.

지아나리카스는 "안전 운전자가 탑승하고, 제한된 접근성과 지오펜스 ODD(운영 설계 영역)가 있음에도 성공적이었다"고 평가했다.

테슬라는 라이다 장착 차량과 달리 카메라와 신경망에만 의존하는 무인 자동차를 배치했다. 이제 진정한 과제는 이 기술을 전국적으로, 나아가 전 세계적으로 확장하는 것이다. 지아나리카스는 테슬라의 자율주행 접근방식이 모든 기상조건에서 안정적으로 작동하고 가장 안전한 옵션임을 입증할 수 있을지에 대해 신중한 입장을 보였다.

하지만 그는 테슬라의 방식이 대량 생산 시 가장 비용 효율적일 수 있다고 보고 있다. 소프트웨어 업데이트만으로 미국 내 약 280만 대의 차량을 활성화할 수 있어, 우버와 리프트 같은 기업들과의 경쟁 구도를 재편할 수 있는 훨씬 저렴한 서비스를 제공할 수 있다는 것이다.

현재 애널리스트는 테슬라의 로보택시 서비스 마일당 비용이 50% 수준의 매출총이익을 가정할 때 1.09달러이며, 사이버캡이 도입되면 약 0.97달러로 감소할 것으로 추정한다. 이는 마일당 3달러 이상으로 운영되는 우버와 리프트보다 상당히 저렴하다. 게다가 "로보드라이버는 (비과세) 팁이 필요 없다"는 장점도 있다.

지아나리카스는 테슬라를 "규모화된 무감독 FSD(완전 자율주행)" 기술, 에너지 저장, 로봇 공학에 대한 투자로 보며, 이는 회사가 이 세 분야에서 "수직 통합된 리더"가 될 것이라는 전제에 기반한다.

그러나 현재와 가까운 미래에는 여전히 전기차가 손익을 주도할 것으로 보인다.

지아나리카스는 "핵심 사업의 성장이 실적 전망 개선을 이끌어야 한다"며 "전체 실적 보고서와 기본적 요인 평가를 기다리며 현재 목표가 303달러를 유지한다"고 밝혔다.

이 목표가는 테슬라 주가가 약 6% 고평가됐음을 시사하지만, 그는 매수 의견을 유지하고 있다.

다른 13명의 애널리스트도 테슬라 주식에 대해 매수 의견을 제시했으나, 12개의 보유 의견과 9개의 매도 의견이 추가되어 전체 컨센서스는 보유(중립) 의견이다. 평균 목표가는 291.31달러로, 향후 몇 개월 동안 주가가 8% 하락할 것으로 전망된다.