마이크로소프트 4분기 실적 전망...10분기 연속 시장 예상치 상회할까

마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)가 수요일 장 마감 후 발표할 4분기 실적에서 AI와 클라우드 서비스의 성장세가 주목받을 전망이다.

다음은 실적 전망과 전문가들의 의견, 주요 체크포인트다.

실적 전망

증권가는 마이크로소프트의 4분기 매출이 738억 달러에 달할 것으로 예상하고 있다. 이는 전년 동기 647억 달러 대비 증가한 수치다.

마이크로소프트는 9분기 연속 매출 전망치를 상회했다.

주당순이익(EPS)은 3.37달러로 전망된다. 전년 동기 2.95달러에서 상승한 수준이다. 회사는 11분기 연속 EPS 전망치를 웃돌았다.

전문가 의견

마이크로소프트는 2025년 대표적인 기술주로 자리매김했다. 프리덤 캐피털 마켓의 제이 우즈 글로벌 전략가가 지적했듯이 주가는 연초 대비 22% 상승해 사상 최고치를 기록 중이다.

우즈는 주간 뉴스레터에서 "이러한 모멘텀이 지속될 수 있을지가 관건"이라고 밝혔다.

그는 투자자들이 마이크로소프트의 AI 투자가 어떻게 제품에 통합되고 있으며 매출 증가로 이어지고 있는지 주목할 것으로 예상했다.

또 다른 핵심은 클라우드 서비스 실적이다. 우즈는 애저가 클라우드 사업을 강화할 것이라고 전망했다.

웨드부시의 댄 아이브스 애널리스트는 목표주가 600달러를 유지하며 투자의견 '아웃퍼폼'을 재확인했다.

아이브스는 최근 보고서에서 "레드먼드가 AI 혁명에 힘입어 또 한 번의 견고한 실적을 보여줄 것"이라고 전망했다.

그는 마이크로소프트가 실적 발표를 앞두고 "모든 부문에서 순항하고 있다"고 평가했다.

최근 보고서에서 아이브스는 600달러 목표가가 "보수적일 수 있다"고 언급했다. 그는 마이크로소프트가 올 여름 시가총액 4조 달러 클럽에 합류하고, 향후 18개월 내 5조 달러에 도달할 수 있다고 전망했다.

다음은 최근 주요 증권사들의 투자의견과 목표가다:

• 레이먼드 제임스: 투자의견 아웃퍼폼 유지, 목표가 490달러에서 570달러로 상향
• 스티펠: 매수 의견 유지, 목표가 500달러에서 550달러로 상향
• 에버코어 ISI: 아웃퍼폼 유지, 목표가 515달러에서 545달러로 상향
• 루프캐피털: 매수 의견 유지, 목표가 550달러에서 600달러로 상향
• UBS: 매수 의견 유지, 목표가 500달러에서 600달러로 상향

주요 체크포인트

이번 실적 발표는 마이크로소프트가 쉐어포인트 서비스의 취약점을 해커들이 악용했을 가능성과 관련해 사이버보안 조기경보시스템 유출 여부를 조사하고 있는 가운데 이뤄진다.

회사는 이번 사이버보안 이슈와 해킹으로 인한 잠재적 재무 영향에 대해 업데이트를 제공할 수 있다.

투자자들과 애널리스트들은 실적 발표와 경영진의 향후 전망 코멘트에서 AI와 클라우드에 주목할 것으로 보인다. 마이크로소프트는 3분기에 주요 부문 중 인텔리전트 클라우드 매출이 전년 대비 21% 증가하며 가장 높은 성장세를 보였다.

전체 클라우드 매출은 전년 대비 20% 증가했다.

사티아 나델라 CEO는 당시 "클라우드와 AI는 모든 기업이 생산성을 높이고, 비용을 절감하며, 성장을 가속화하는 데 필수적인 요소"라며 "AI 인프라와 플랫폼에서 앱까지 전 영역에서 혁신을 이어가며 고객을 위한 가치를 창출하고 있다"고 밝혔다.

마이크로소프트의 실적은 주요 주가지수와 ETF에 큰 영향을 미칠 수 있다. 이 회사는 S&P 500, 다우존스 산업평균지수, 매그니피센트7의 구성종목이다.

높은 주가로 인해 마이크로소프트는 다우존스 산업평균지수를 추종하는 SPDR 다우존스 산업평균 ETF(NYSE:DIA)에서 두 번째로 높은 비중(7.0%)을 차지하고 있다.

또한 S&P 500을 추종하는 SPDR S&P 500 ETF(NYSE:SPY)에서도 7.0%로 두 번째로 큰 비중을 차지한다.

라운드힐 매그니피센트 세븐 ETF(BATS:MAGS)에서는 자산의 13.9%를 차지하며 다섯 번째로 큰 종목이다.

마이크로소프트는 이번 주 실적을 발표하는 여러 매그니피센트7 기업 중 하나로, AI와 클라우드 같은 핵심 성장 분야에서의 입지와 함께 주요 지수에서 차지하는 비중을 고려할 때 가장 중요한 종목 중 하나가 될 전망이다.

주가 동향

마이크로소프트 주가는 화요일 0.3% 상승한 514.04달러를 기록했다. 52주 거래 범위는 344.79~518.29달러다. 연초 이후 수익률은 22.8%로 S&P 500(8.8%)과 다우존스 산업평균지수(5.3%)를 크게 상회했다.