키뱅크 애널리스트 `본티어, IoT 붐과 반복매출 성장으로 실적 개선 전망`

키뱅크의 케이티 플라이셔 애널리스트는 본티어(NYSE:VNT)가 IoT 도입, 업계 통합, 반복매출 증가를 바탕으로 장기 성장에 유리한 위치를 점하고 있다고 밝혔다.

플라이셔 애널리스트는 2026 회계연도 주당순이익(EPS)을 3.55달러로 전망하며, 소비자 수요 개선과 마진 확대가 이 모빌리티 솔루션 제공업체의 전망을 강화할 것으로 예상했다.

그는 본티어에 대해 투자의견 '비중확대'와 목표주가 50달러를 제시하며 커버리지를 개시했다. 2026 회계연도 실적 기준 14.1배의 밸류에이션을 적용한 장기 낙관적 전망을 함께 제시했다.

플라이셔는 편의점 소매 및 주유 시장이 IoT 기술, 새로운 결제 표준, 환경 규제와 함께 진화하면서 본티어가 성장을 포착하기에 좋은 위치에 있다고 분석했다.

그는 코스트코(NASDAQ:COST), 쉐브론(NYSE:CVX), 쉘(NYSE:SHEL) 등의 파트너사들이 사업장을 확대하는 가운데, 본티어의 iNFX 플랫폼이 업계 통합에도 불구하고 시장점유율을 높이는 핵심 차별화 요소라고 강조했다.

고객들의 신기술 도입으로 단기적 성장이 불균형할 수 있지만, 구조적 트렌드가 꾸준한 모멘텀을 견인할 것이라고 전망했다.

또한 플라이셔는 현재 고금리와 인플레이션으로 압박을 받고 있는 수리 솔루션과 DRB 세차 등 소비자 대면 부문의 개선을 예상했다. 안정화 조짐과 소비자 심리 개선으로 향후 분기에 수요가 회복될 것으로 전망했다.

애널리스트는 본티어의 반복매출 집중 전략이 또 다른 성장 동력이 될 것이라고 언급했다. 반복매출 비중이 현재 약 30%에서 2026 회계연도 35%, 2028 회계연도 40%까지 증가할 것으로 예상되며, 이는 마진 확대와 잠재적 멀티플 재평가를 뒷받침할 것이라고 설명했다. 플라이셔는 제한적인 상장사 비교군을 인정하면서도, 이러한 전략적 전환이 본티어의 장기 투자 사례를 강화한다고 평가했다.

플라이셔는 3분기 매출을 7억5200만 달러, 주당순이익을 0.77달러로 전망했다.

주가 동향: 화요일 최근 거래에서 본티어 주가는 0.79% 상승한 43.47달러를 기록했다.