엔비디아 주가 하락에 주목할 AI 관련주 4선

엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 강세장도 마침내 한풀 꺾이는 모습이다. 반도체 대장주인 엔비디아는 4월 저점 대비 100% 가까이 급등했으나 최근 한 달간 횡보세를 보이고 있다.

지난 8월 말 발표된 2026 회계연도 2분기 실적이 호조를 보였음에도 주가는 큰 반응을 보이지 않았다. 현재 엔비디아는 중국 판매와 관련한 정치적 압박에 직면해 있다.

그러나 AI 관련 자본지출은 계속되고 있다. 엔비디아를 대신해 포트폴리오 수익을 견인할 수 있는 4개 종목을 선별했다.

이들 기업은 AI 산업에 핵심 부품이나 서비스를 제공하고 있으며, 기본적·기술적 측면에서 모두 우호적인 흐름을 보이고 있다.

ASML 홀딩스

ASML(NASDAQ:ASML)은 반도체 공정의 핵심 기술을 독점하고 있음에도 AI 업계에서 가장 저평가된 종목일 수 있다. ASML 홀딩스는 극자외선(EUV) 리소그래피 시장을 장악하고 있다. EUV는 빛을 마스크에 투사해 회로 패턴을 노출시키는 복잡한 반도체 생산 공정이다. 시가총액 2890억 달러 규모의 ASML은 연간 매출 300억 달러를 상회한다. 7월 발표된 2분기 실적에서는 주당순이익(EPS)이 전망치를 12% 상회하는 등 실적이 기대 이상이었다. 그러나 이러한 인상적인 실적에도 주가수익비율(P/E)은 25.8배로, 엔비디아의 48.6배와 업종 평균 49.7배를 크게 밑돈다.

ASML 주가는 연초 대비 6% 상승에 그쳤으나, 일간 차트에서 여러 강세 신호가 나타나고 있다. 7월 골든크로스 이후 거짓 돌파가 있었고 8월에는 200일 이동평균선 아래로 하락했다. 그러나 최근 주가가 50일선과 200일선을 다시 상회했으며, MACD 크로스오버도 상승 모멘텀을 확인해주고 있다. ASML의 다음 모멘텀은 10월 14일 실적 발표가 될 것으로 보이며, 시장은 88.1억 달러의 높은 매출을 기대하고 있다.

KLA

반도체는 정교하고 복잡해서 고도의 품질관리가 필요하다. 1밀리미터 미만의 아주 작은 결함도 칩 불량을 초래할 수 있어 이를 감지할 수 있는 검사 공정이 필수적이다. KLA(NASDAQ:KLAC)는 이 부분에서 AI 산업에 기여하고 있다. 시가총액 1120억 달러의 KLA는 연간 약 120억 달러의 매출을 올리며 순이익률은 33%에 달한다. ASML과 달리 KLA 주가는 2025년 들어 30% 이상 상승했다. 최근 10% 하락은 신규 투자자들에게 매수 기회가 될 수 있다.

주가는 골든크로스로 사상 최고치를 기록했던 6월 수준으로 되돌아왔다. RSI가 보여주듯 모멘텀이 약화되며 최근에는 50일 이동평균선 아래로 하락했다. 50일선이 저항선으로 작용하며 돌파 시도 이후 주가를 억누르고 있다. 앞으로 주목해야 할 핵심 구간이다. KLA는 적정한 밸류에이션을 보이고 있으며 실적 전망치를 상회하는 오랜 기록을 가지고 있다. 벤징가 엣지 성장 점수 99.59와 품질 점수 91.32를 기록하고 있다.

브로드컴

이제 모두가 아는 반도체 기업을 살펴보자. 브로드컴(NASDAQ:AVGO)은 시가총액 1.4조 달러, 연간 매출 560억 달러를 기록하는 시장의 몇 안 되는 조 단위 기업 중 하나다. 주가는 올해 들어 30% 상승했으며, 지난 12개월간 거의 두 배로 뛰었다. 이러한 성과의 동력은 무엇일까? VMware 인수 효과와 더불어 브로드컴은 네트워킹 장비와 칩을 포함한 핵심 부품을 생산한다. 알파벳과 메타 같은 하이퍼스케일러들이 주요 고객이다. 브로드컴의 서비스는 데이터센터 운영에 필수적이며, 높은 밸류에이션(P/E 108.8배)은 분기마다 기록을 갱신하는 매출로 뒷받침된다. 2분기 매출은 150억 달러였으며, 애널리스트들은 3분기에 158억 달러로 또다시 기록 경신을 전망하고 있다.

브로드컴 주가는 8월에 드문 부진을 보여 7거래일 중 5일 하락하며 50일 이동평균선까지 후퇴했다. 그러나 50일선이 지지선이 되어 신규 포지션 진입 지점이 될 수 있다. RSI는 7월 과매수 신호 이후 이러한 모멘텀 약화를 암시했으며 이후 꾸준히 하락했다. 그러나 3분기 실적이 다시 한번 강세를 보인다면 이 종목의 상승세가 재점화될 수 있다. 벤징가 엣지 모멘텀 점수 91.60이 보여주듯 상승 동력은 여전히 살아있다.

어드밴테스트

KLA가 반도체 테스트 시장을 독점하고 있는 것은 아니다. 도쿄에 본사를 둔 어드밴테스트(OTC:ATEYY)는 시장 주요 칩메이커들에게 자동화된 테스트 장비를 공급한다. 시가총액 529억 달러의 이 기업은 P/E 47.7배로 반도체 업종 평균에 근접한 밸류에이션을 보인다. 어드밴테스트는 2011년 경쟁사인 베리파이를 인수했으며 현재 자동화 테스트 장비 시장의 약 50%를 장악하고 있다.

어드밴테스트는 미국 증권 애널리스트들의 커버리지가 부족하지만, 최근의 랠리가 지속된다면 이는 바뀔 수 있다. 주가는 최근 3개월간 39% 상승했으며, 7월 첫째 주의 골든크로스가 이를 견인했다. 이 돌파 이후 50일 이동평균선이 지지선 역할을 하고 있으며, 8월 28일에는 처음으로 80달러를 돌파했다. 그러나 이후 몇 거래일 동안 조정이 시작되어 80달러 돌파 이후 5% 하락했다. 그러나 이 조정은 단기에 그칠 것으로 보인다. 최근 2분기 실적에서 전년 대비 90%의 기록적인 매출 성장을 보였으며, 엔비디아나 AMD 모두 이 회사의 테스트 장비 없이는 운영이 불가능하기 때문이다.