마이크로소프트, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 분석해보니

투자자들의 의사결정에 도움이 될 수 있도록 마이크로소프트(나스닥:MSFT)와 소프트웨어 업계 경쟁사들을 비교 분석했다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 전망 등을 종합적으로 살펴보았다.

마이크로소프트 기업 개요

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 잘 알려져 있다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS와 PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북/태블릿/데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트의 주요 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 38.16으로 업계 평균 대비 0.3배 낮아 주가가 저평가되어 있을 가능성을 시사한다.

• 주가순자산비율(P/B)은 11.27로 업계 평균보다 0.82배 낮아, 저평가 상태이며 성장 잠재력이 있음을 보여준다.

• 주가매출비율(P/S)은 13.79로 업계 평균의 0.84배 수준이며, 이는 주가 저평가 가능성을 시사한다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.19%로 업계 평균보다 1.13% 높아, 자기자본을 효율적으로 활용하여 수익을 창출하고 있음을 보여준다.

• EBITDA는 444억 달러로 업계 평균의 56.96배를 기록해 높은 수익성과 견고한 현금창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 524억 달러로 업계 평균의 34.72배를 기록해 핵심 사업에서 강력한 수익성을 보여주고 있다.

• 매출 성장률은 18.1%로 업계 평균 64.8%를 크게 하회하여, 매출 증가세가 다소 부진한 것으로 나타났다.

부채비율 분석

부채비율(D/E)은 기업이 자기자본 대비 얼마나 많은 부채를 통해 사업을 운영하고 있는지를 보여주는 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 살펴보면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 투자 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트의 부채비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트의 부채비율은 0.18로 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 수준을 보인다.

• 이는 부채 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간의 균형이 양호함을 의미한다.

핵심 요약

마이크로소프트는 소프트웨어 업계에서 P/E, P/B, P/S 비율이 모두 경쟁사 대비 낮아 저평가 가능성이 있다. 높은 ROE와 EBITDA, 매출총이익은 강력한 수익성과 운영 효율성을 보여준다. 다만 매출 성장률이 업계 평균을 크게 하회하는 점은 향후 실적에 대한 우려 요인이 될 수 있다.