서비스나우 1분기 실적 발표 후 주가 17% 급락... 애널리스트들 목표가 일제히 하향

서비스나우 (NOW) 주가가 어제 1분기 실적을 발표한 후 오늘 17% 급락했다. 예상을 상회하는 1분기 실적을 발표했음에도 불구하고, 거래 지연, 마진 압박, 신중한 가이던스가 급격한 매도세와 목표주가 하향 조정 물결을 촉발했다. 그럼에도 불구하고 월가 애널리스트들은 AI 모멘텀이 여전히 강력하고 기업 자동화 및 AI 워크플로우 분야에서 서비스나우의 입지가 여전히 견고하다고 언급하며 긍정적인 장기 전망을 재확인했다.

애널리스트들, 목표주가 하향 조정하지만 장기 신뢰 유지

DA 데이비슨의 길 루리아는 목표주가를 220달러에서 190달러로 하향 조정했지만 매수 등급을 유지했다. 루리아는 서비스나우가 거시경제 역풍에도 불구하고 "견조한 분기 실적을 보고했다"고 말하며 나우 어시스트가 추정치를 크게 앞서고 있다고 강조했다. 그러나 그는 신중한 가이던스와 인수합병 기여도에 대한 불확실성이 투자심리를 악화시켰다고 지적했다. 그럼에도 불구하고 그는 서비스나우가 장기적으로 시장 점유율을 계속 확대할 수 있다고 확신한다.

마찬가지로 파이퍼 샌들러의 롭 오웬스는 목표주가를 200달러에서 140달러로 낮추면서 매수 등급을 유지했다. 오웬스는 온프레미스 거래 지연이 1분기 실적에 타격을 주었지만, 경영진의 나우 어시스트 연간계약가치 목표치 15억 달러 상향 조정은 강력한 AI 모멘텀을 보여준다고 말했다. 그는 아르미스와 환율 영향을 제외하면 유기적 전망은 본질적으로 변하지 않았으며, 실적 발표 후 기업가치 대비 2027회계연도 매출 약 5배 수준의 밸류에이션을 매력적인 진입 시점으로 본다고 덧붙였다.

BMO의 키스 배크먼은 목표주가를 120달러에서 115달러로 소폭 하향 조정하면서 아웃퍼폼 등급을 유지했다. 그는 인수합병을 제외하면 실적과 가이던스가 대체로 예상에 부합했지만, 유기적 계약잔고 가이던스는 실망스럽다고 평가했다. 그럼에도 불구하고 그는 서비스나우가 AI 분야에서 여전히 유리한 위치에 있으며 밸류에이션이 매력적이라고 본다.

또한 시티즌스 애널리스트 패트릭 월라번스는 목표주가를 260달러에서 157달러로 하향 조정했지만 매수 등급을 유지했다. 그는 1분기 실적이 전반적으로 예상보다 양호했으며, 매출이 고정환율 기준 19% 증가하고 계약잔고가 21% 증가했다고 언급했다. 그러나 저마진 퍼블릭 클라우드 호스팅으로의 지속적인 전환으로 인해 매출총이익률이 79.2%로 하락했다.

키뱅크 애널리스트, 가장 약세 전망 유지

키뱅크의 잭슨 에이더는 가장 약세 입장을 취하며 목표주가를 115달러에서 85달러로 낮추고 매도 등급을 유지했다. 에이더는 중동 지역의 거래 지연, 예상보다 낮은 계약잔고 상승폭, 인수로 인한 마진 압박을 주가를 끌어내리는 단기 이슈로 지적했다. 그는 AI 연간계약가치 5억 달러 증가라는 긍정적 요인을 인정했지만, 단기적 실망 요인에 가려지고 있다고 말했다.

NOW 주식은 매수, 매도, 보유인가?

월가를 보면, 애널리스트들은 지난 3개월간 7건의 매수 의견을 바탕으로 NOW 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 서비스나우 평균 목표주가는 주당 46.67달러로 26.78%의 상승 여력을 시사한다.