금리 하락 시 주목해야 할 종목들

화요일 국채 수익률이 계속 상승해 10년물 수익률은 2007년 이후 최고 수준에 도달했다. 주식 시장은 타격을 받아 SPDR S&P 500 Trust(NYSE:SPY)는 하루 동안 1.5% 이상 하락했다.

하지만 주가가 하락하고 금리가 상승함에 따라 인플레이션도 둔화될 수 있어 연방준비제도(Fed)가 금리 동결이나 인하를 고려하기 시작할 수 있다. 만약 Fed가 향후 1년 내에 금리 인하를 시작한다면 다음과 같은 종목과 산업에 주목해야 한다:

리츠와 부동산 주식

리츠(REITs, 부동산투자신탁)는 지난 1년간 금리 상승으로 큰 타격을 받았다. 시가총액 기준 최대 리츠인 프롤로지스(NYSE:PLD)는 높은 금리가 산업용 부동산 시장에 부담을 주면서 지난 한 달간 12% 이상 하락했다. 주목해야 할 다른 리츠로는 VICI Properties(NYSE:VICI), Simon Property Group(NYSE:SPG), Crown Castle(NYSE:CCI) 등이 있다.

금융주

은행, 특히 지역 은행들은 이번 금리 인상 사이클에서 다른 어떤 산업보다 큰 타격을 받았다. 높은 금리로 인해 실리콘밸리 은행과 같은 은행들이 경제가 호황이고 자금이 풍부할 때 매입한 많은 국채의 가치가 폭락했다.

금리가 하락하면 경제 활동이 촉진되어 대출과 차입이 활성화될 것이다. 금리 인하 시 주목해야 할 은행으로는 Bank of America(NYSE:BAC), Western Alliance Bancorporation(NYSE:WAL), JPMorgan Chase(NYSE:JPM) 등이 있다.

기술/성장주

성장주에 투자하는 것을 선호한다면 금리 인상 사이클이 특히 어려운 시기라는 것을 알 것이다. 많은 성장 기업들이 아직 수익을 내지 못하고 있기 때문에 높은 금리는 자금 차입을 더 어렵게 만들어 상당한 도전이 된다.

금리가 하락하기 시작하면 고성장 기술주들이 급등할 수 있다. AI 기반 개인 대출 회사인 Upstart Holdings(NASDAQ:UPST)에 주목해야 한다. 금리 하락은 개인 대출 수요를 증가시켜 이 회사로 고객을 유도할 것이다.

금리 하락의 혜택을 받을 수 있는 다른 성장주로는 Asana(NASDAQ:ASAN), Shopify(NASDAQ:SHOP), SoFi Technologies(NASDAQ:SOFI) 등이 있다.