美 증시, 주요 기술주 실적과 FOMC 앞두고 상승세 이어갈까... `중소형주 펀더멘털 자극제 될 것`

선물 지수는 바쁜 한 주를 앞두고 신중한 낙관론을 보이고 있다. 이번 주에는 대량의 실적 발표와 함께 화요일부터 이틀간 연방공개시장위원회(FOMC) 회의, 금요일 비농업 고용지표 발표가 예정돼 있다. 투자자들은 강한 실적 시즌이 될 것으로 예상하며 최근 시장 조정기에 하락한 주식들의 포지션을 잡으려 할 것으로 보인다.

마이크로소프트(Microsoft Corp.), 애플(Apple, Inc.), 아마존(Amazon, Inc.), 메타 플랫폼스(Meta Platforms, Inc.) 등 주요 기술주들의 실적이 이번 주에 발표될 예정이며, 이는 시장의 분위기를 좌우할 것으로 보인다.

선물	등락률(%)
나스닥 100	+0.61%
S&P 500	+0.41%
다우	+0.39%
러셀 2000	+0.60%

월요일 장 전 거래에서 SPDR S&P 500 ETF 트러스트(SPY)는 0.38% 상승한 546.50달러를 기록했고, 인베스코 QQQ ETF(QQQ)는 0.57% 오른 465.63달러를 기록했다.

지난주 동향:

미국 주식시장은 7월 26일로 끝난 주에 혼조세로 마감했다. 일부 기술주의 실망스러운 실적으로 나스닥 종합지수와 S&P 500 지수는 2주 연속 하락했다. 다우존스 산업평균지수는 소폭 상승했고, 러셀 2000 지수는 주간 기준으로 눈에 띄게 상승했다.

주요 지수들은 주초반 긍정적으로 시작했지만 테슬라(Tesla, Inc.)와 알파벳(Alphabet, Inc.)의 실적에 대한 부정적인 반응으로 기술주 중심의 나스닥 종합지수와 S&P 500 지수가 이후 3일 연속 하락했다. 금요일 발표된 연준의 주요 인플레이션 지표가 예상보다 완화된 것으로 나타나면서 지수들이 반등했지만, 주간 기준으로는 여전히 큰 폭의 하락세를 보였다.

중소형주 랠리는 금리 인하 기대감으로 투자자들의 매수세가 이어지며 지속됐다.

지수	주간 등락률(%)	종가
나스닥 종합	-2.08%	17,357.88
S&P 500	-0.83%	5,459.10
다우 산업	+0.75%	40,589.34
러셀 2000	+3.47%	2,260.07

분석가들의 견해:

LPL 파이낸셜의 퀸시 크로스비(Quincy Krosby) 글로벌 수석 전략가는 중소형주 랠리가 단순히 연준의 금리 인하 기대감 때문만은 아니라고 보고 있다. 금요일 발표한 보고서에서 그는 매력적인 밸류에이션도 투자심리를 뒷받침했다고 지적했다. 그는 또 다른 내러티브를 언급하며 "진행 중인 탈세계화가 중소형주에 대한 근본적인 촉매제 역할을 할 수 있다"고 말했다.

또한 크로스비는 정치적 흐름과 혼조된 경제 신호에도 불구하고 중소형주로의 자금 유입이 지속되고 있다는 점은 "견고한 경제 기반과 낮은 금리를 동시에 보고 있다는 신호"라고 설명했다. 그는 "S&P 500보다 위험 프로필이 높은 중소형주는 방향성에 중대한 변화가 감지되면 빠르게 매도되는 것으로 알려져 있다"고 덧붙였다.

야르데니 리서치의 에드 야르데니(Ed Yardeni) 사장 겸 수석 투자 전략가는 시장이 대선까지 7월 16일 최고치(종가 기준 5667.20)를 중심으로 횡보할 가능성이 높지만, 연말에는 새로운 고점을 향해 나아갈 것이라고 전망했다.

주요 경제 지표:

이번 주의 핵심 경제 지표는 7월 30-31일 예정된 연준 회의와 금요일 발표 예정인 7월 비농업 고용지표다. 수요일 발표되는 ADP의 7월 민간 고용 데이터도 주목을 받을 것으로 보인다. 투자자들은 또한 S&P 글로벌의 7월 제조업 활동 최종 데이터, 공급관리협회(ISM)의 7월 제조업 구매관리자지수(PMI), 지역 경기 지표에도 관심을 가질 것으로 예상된다.

5월 주택 가격 데이터, 주간 실업보험 청구 건수, 6월 구인·이직 조사(JOLTS) 결과, 2분기 고용비용지수, 6월 미결주택매매지수, 6월 공장 주문 데이터 등도 이번 주 경제 이벤트를 마무리한다.

월요일에는 달라스 연준이 오전 10시 30분(동부시간)에 7월 제조업 비즈니스 지수를 발표할 예정이다.

재무부는 오전 11시 30분(동부시간)에 3개월 및 6개월 국채 경매를 실시할 예정이다.

주목할 만한 종목:

- 코인베이스 글로벌(Coinbase Global, Inc.)은 장 전 거래에서 5% 가까이 상승했다. 이는 암호화폐 가격 상승과 연동된 움직임으로 보인다.

- 네덜란드 가전 기업 필립스(Koninklijke Philips N.V.)의 미국 상장 주식은 실적 발표 후 10% 이상 급등했다.

- 애보트 래버러토리(Abbott Laboratories)는 불리한 법적 판결로 6% 이상 하락했다.

- 맥도날드(McDonald's Corporation)와 온세미컨덕터(ON Semiconductor Corporation)는 장 시작 전 실적을 발표할 예정인 주요 기업들이다.

- 장 마감 후에는 F5(F5, Inc.), 램버스(Rambus Inc.), 래티스 세미컨덕터(Lattice Semiconductor Corporation), 체서피크 에너지(Chesapeake Energy Corporation), 산미나(Sanmina Corporation), 틸레이 브랜즈(Tilray Brands, Inc.) 등이 실적을 발표할 예정이다.

원자재, 채권, 글로벌 주식시장:

원유 선물은 주초반 약세를 보이며 배럴당 77달러 아래로 하락했고, 금 선물도 소폭 하락했다. 10년 만기 미 국채 수익률은 4.1bp 하락한 4.158%를 기록했다. 비트코인은 3% 이상 상승하며 7만 달러 심리적 저항선에 접근했다.

대부분의 아시아 시장은 일본과 홍콩 시장이 주도하는 랠리를 보였다. 지역 투자자들은 지난 금요일 미국 주식의 반등을 환영했다. 일본 투자자들은 또한 이번 주 예정된 일본은행의 금리 결정을 기다리고 있다. 중국 시장은 더 소폭의 상승으로 마감했고, 뉴질랜드 시장은 이러한 추세와 달리 소폭 하락으로 마감했다.

유럽 주식시장은 지역 내 긍정적인 실적 보고서를 소화하며 큰 폭으로 상승했다.