마이크론, AI 수요와 데이터센터 성장에 힘입어 주가 상승 전망... 증권가 `주목`

마이크론테크놀로지(나스닥: MU) 주가가 수요일 장 마감 후 발표한 호실적에 힘입어 목요일에도 상승세를 이어갔다.

마이크론은 4분기 매출 77억5000만 달러를 기록해 시장 전망치 76억4000만 달러를 상회했다. 조정 주당순이익(EPS)은 1.18달러로 전망치 1.13달러를 웃돌았다.

마이크론은 1분기 매출을 87억 달러(오차 범위 ±2억 달러), 조정 EPS를 1.74달러(오차 범위 ±0.08달러)로 전망했다.

모건스탠리의 조셉 무어 애널리스트는 마이크론에 대해 '중립' 의견을 유지하면서 목표주가를 100달러에서 114달러로 상향 조정했다.

웨드부시의 매트 브라이슨 애널리스트는 마이크론에 대해 '아웃퍼폼' 의견과 140달러의 목표주가를 재확인했다.

파이퍼 샌들러의 하쉬 쿠마르 애널리스트는 마이크론에 대해 '오버웨이트' 의견과 150달러의 목표주가를 유지했다.

로젠블랫의 한스 모제스만 애널리스트는 마이크론에 대해 '매수' 의견과 250달러의 목표주가를 재확인했다.

스티펠의 브라이언 친 애널리스트는 마이크론에 대해 '매수' 의견과 135달러의 목표주가를 유지했다.

JP모건의 할란 서 애널리스트는 마이크론에 대해 '오버웨이트' 의견과 180달러의 목표주가를 재확인했다.

모건스탠리: 무어 애널리스트는 마이크론이 최근의 낮은 기대치에 비해 강한 실적과 전망을 보였다고 평가했다. 그는 여전히 약간 공급과잉 시장에서 가격이 상승하고 있다는 점을 우려했다. 그러나 생산업체들이 내년에 이 제품을 판매할 수 있다고 믿는 한, 아직 가격에 영향을 미치지 않았다고 말했다.

애널리스트는 HBM이 균형 상태에서도 상당한 마진 프리미엄을 계속 제공할 수 있다고 언급했다. 흥미롭게도 이번 분기 실적 상승은 가장 낮은 기대치를 보였던 NAND 부문에서 나왔다고 분석했다. 무어는 1분기 매출을 87억 달러, EPS를 1.76달러로 전망했다.

웨드부시: 브라이슨 애널리스트는 마이크론이 이전 4분기 가이던스를 넘어서는 실적을 달성했다고 평가했다. 그는 경영진이 2025년까지 지속적인 마진 성장, 호의적인 공급 및 수요 동향, 내년 HBM 수요가 250억 달러로 증가할 것이라는 전망을 제시했다고 지적했다.

결론적으로 브라이슨은 자신의 긍정적인 견해를 바꿀 이유를 찾지 못했다. 그는 1분기 매출을 87억2000만 달러, EPS를 1.74달러로 전망했다.

파이퍼 샌들러: 쿠마르 애널리스트는 마이크론이 시장 기대치를 크게 웃도는 견고한 분기 실적을 보고했다고 평가했다. 그의 핵심 마이크론 테제가 매우 잘 진행되고 있다고 언급했다. 단기 공급은 제한적이며 웨이퍼 팹 장비(WFE) 공급 증가가 거의 없는 반면, 다양한 산업에서의 단위 증가와 HBM 크기 및 수요가 업계에 압박을 가하고 가격을 상승시키고 있다고 설명했다.

애널리스트는 DRAM과 NAND 모두 가격이 계속 상승할 것으로 예상했다. HBM에 대해 2024년과 2025년 용량이 매진되었으며, 마이크론은 두 해 모두에 대해 가격과 수량을 계약했다고 전했다. 그는 마이크론의 HBM에 대한 다중 설계 주기를 언급하며, 수요 증가와 제한적인 공급이 그의 전반적인 테제를 뒷받침할 것으로 예상했다.

애널리스트는 2027년까지 의미 있는 WFE가 도입되지 않을 것으로 예상했다. 따라서 그는 마이크론에 대해 계속 긍정적인 입장을 유지했다. 쿠마르는 1분기 매출을 87억 달러, EPS를 1.74달러로 전망했다.

로젠블랫: 모제스만 애널리스트는 마이크론의 명백한 실적 상승과 전망 상향이 AI 주도 사이클의 초강세 전망치를 가진 자신조차도 놀라게 했다고 평가했다.

그는 단기적인 스마트폰과 PC 재고 약세가 데이터센터 강세, HBM 믹스, 고밀도 DIMM, 고급 SSD에 의해 상쇄되었다고 분석했다.

애널리스트는 마이크론을 역대 최대 반도체 및 메모리 사이클을 앞둔 2024년 최고의 종목으로 꼽았다. 모제스만은 1분기 매출을 87억 달러, EPS를 1.74달러로 전망했다.

스티펠: 친 애널리스트는 마이크론이 견고한 분기 실적을 보고하고 예상 밖으로 두 자릿수 중반대의 지속적인 매출 성장을 안내했다고 평가했다. 이러한 예상보다 훨씬 좋은 전망은 실적 발표 전 자신과 시장의 추정치 하향과는 대조적이라고 언급했다.

궁극적으로 애널리스트는 데이터센터 수요의 강세가 단기적인 PC와 휴대폰 시장의 약세를 상쇄하고도 남는다고 분석했다. 특히 데이터센터 및 기업 제품에 대한 상당한 성장은 마이크론이 내년까지 지속될 것으로 예상하는 추세라고 설명했다.

친의 견해와 일치하게 경영진은 소비자 시장의 조정이 단기적일 것으로 예상하며, 3분기에 재고가 정상화될 것으로 전망했다. 그는 회사의 HBM 생산 확대가 계획대로 진행되고 있으며 내년에 의미 있는 기여를 할 것으로 전망된다고 덧붙였다.

애널리스트에 따르면, 마이크론의 전망과 긍정적인 논평은 메모리 사이클이 흔들리고 있다는 일부 우려를 완화하는 데 도움이 될 것이라고 평가했다. 친은 공급이 잘 관리되고 있으며, 내년 가격과 마진 강세를 위한 기반이 그대로 유지되고 있다고 언급했다. 그는 1분기 매출을 87억 달러, EPS를 1.77달러로 전망했다.

JP모건: 서 애널리스트는 마이크론이 더 강력한 가격 결정력과 예상되는 평탄한 DRAM 비트 출하 프로필을 바탕으로 예상보다 나은 분기 실적을 보고했다고 평가했다. 그는 1분기 전망이 전통적인 서버, 기업 및 클라우드 수요 회복과 가속화되는 HBM, AI 매출 기여, 지속적인 혼합 가격 상승에 의해 주도되는 더 나은 출하 프로필을 반영한다고 분석했다.

전반적으로 서는 메모리 산업이 상승 사이클의 초기 단계에 있다고 평가했다. 향후 EPS 추정치는 일반적으로 2~3배 정도 상향 조정되며, 메모리 주식은 보통 긍정적인 EPS 수정 궤적을 따라 더 높이 상승한다고 설명했다.

애널리스트는 시장이 계속해서 상당한 긍정적 EPS 수정과 함께 개선되는 매출, 마진 및 수익력을 할인함에 따라 주가가 2024년과 2025년까지 계속 아웃퍼폼할 것으로 예상했다.

현재 수준에서 상당한 상승 여력을 감안할 때, 서는 현재 수준에서 주식을 매수할 것을 권장했다. 그는 1분기 매출을 87억 달러, EPS를 1.74달러로 전망했다.

주가 동향: 목요일 마지막 확인 시점에 MU 주가는 15.70% 상승한 110.79달러를 기록했다.