모건스탠리 레딧 주식 전망 제시... `업계 최고 성장` 전망

레딧(NYSE:RDDT)이 모건스탠리로부터 강력한 지지를 받았다. 애널리스트 브라이언 노왁은 레딧 주식을 '비중확대'로 상향 조정하고 200달러의 목표가를 제시했다. 이는 23%의 상승 여력을 의미하지만, 실제 관심을 끄는 것은 강세 시나리오에서 85%까지 오를 수 있다는 전망이다.

노왁은 "레딧의 최고 수준 사용자 참여, 수익화, 그리고 EBITDA 스토리는 아직 초기 단계"라고 단언했다. 이러한 새로운 확신은 레딧의 공격적인 사용자 참여 및 광고 이니셔티브 출시에서 비롯됐다.

노왁에 따르면, 이 플랫폼은 "사용자 참여와 광고 이니셔티브를 빠르게 구현하고 있어" 사용자 수와 매출 성장이 두드러지고 있다.

레딧의 참여도와 광고 파이프라인: 성공의 비결

레딧은 6가지 참여 이니셔티브와 7가지 광고 혁신에 초점을 맞춰 폭발적인 성장의 발판을 마련했다. 머신러닝을 활용해 관련성과 콘텐츠 발견을 개선한 결과, 이미 2024년 초기 전망치 대비 일일 활성 사용자(DAU)가 20% 상회하는 성과를 거뒀다.

모건스탠리는 2024년부터 2027년까지 사용자 수가 연평균 13% 성장할 것으로 전망했다.

광고 측면에서 레딧의 진전은 메타플랫폼스(NASDAQ:META)와 알파벳(NASDAQ:GOOGL)(NASDAQ:GOOG) 구글과 같은 거대 기업들이 채택한 전략을 반영하고 있다.

노왁은 "레딧의 미국 광고 단가는 여전히 경쟁사보다 50% 이상 낮고, 미국 광고 로드는 40% 이상 낮다"며 성장 여력이 충분하다고 밝혔다. 광고주들이 레딧의 새로운 자동화 도구와 쇼핑 기능을 채택함에 따라 광고 수익은 2027년까지 전 세계적으로 연평균 33% 성장할 수 있으며, 이는 경쟁사보다 최대 6배 빠른 속도다.

레딧 주식 강세 시나리오: 300달러 목표가 제시

모건스탠리의 강세 시나리오는 레딧이 머신러닝과 플랫폼 내 검색을 활용해 더 큰 수익화 잠재력을 실현할 것으로 전망한다. 검색 기능 개선은 더 높은 참여도를 이끌어내고 2026년까지 검색 기반 광고 제품의 길을 열 수 있다.

이 시나리오에서 레딧의 EBITDA는 14억 달러까지 치솟을 수 있으며, 주가는 놀랍게도 300달러까지 오를 수 있다.

주의사항

낙관론에도 불구하고 노왁은 위험을 인정했다. "메타, 구글, 아마존(NASDAQ:AMZN) 같은 거대 기업들과의 경쟁이 여전히 치열하다"고 지적했다. 사용자 또는 매출 성장이 둔화될 경우 기업 가치에 영향을 미칠 수 있으며, 이로 인해 주가가 약세 시나리오인 105달러까지 하락할 수 있다.

레딧이 사용자 참여와 광고를 위한 도구를 개선함에 따라 월가의 이목이 집중될 것이다. 모건스탠리의 200달러 목표가가 제시된 가운데, 레딧이 다음 광고 기술 거인이 될 수 있을지 주목된다.