코스트코, 실적 발표 앞두고 투자자들 촉각...

코스트코 홀세일(나스닥: COST)이 오는 12월 12일 실적을 발표할 예정이다. 투자자들이 주목해야 할 핵심 포인트를 살펴보자.

증권가는 코스트코의 주당순이익(EPS)이 3.80달러에 이를 것으로 전망하고 있다.

투자자들은 코스트코가 예상치를 상회하는 실적을 발표하고 다음 분기에 대한 긍정적인 가이던스를 제시하기를 기대하고 있다.

신규 투자자들은 실적도 중요하지만 시장 반응은 주로 향후 전망에 따라 좌우된다는 점을 염두에 둘 필요가 있다.

지난 실적 발표에서 코스트코는 EPS 예상치를 0.07달러 상회했으나, 다음 거래일 주가는 1.75% 하락했다.

12월 10일 기준 코스트코 주가는 993.4달러에 거래되고 있다. 최근 52주 동안 주가는 57.49% 상승했다. 이러한 긍정적인 수익률을 고려할 때 장기 주주들은 이번 실적 발표를 앞두고 낙관적인 입장일 것으로 보인다.

투자자들에게 시장 분위기와 업계 기대치를 파악하는 것은 중요하다. 코스트코에 대한 최신 분석을 살펴보자.

31개 애널리스트의 평가를 종합한 코스트코의 투자의견은 '아웃퍼폼'이다. 평균 목표주가는 973.65달러로, 현재 주가 대비 1.99% 하락 여지가 있는 것으로 분석됐다.

월마트, 타겟, 달러제너럴 등 주요 경쟁사들의 애널리스트 평가와 1년 목표주가를 비교해 상대적인 실적 전망과 시장 포지셔닝에 대한 인사이트를 얻을 수 있다.

• 월마트는 '아웃퍼폼' 의견에 평균 목표주가 94.67달러로, 90.47% 하락 여지가 있는 것으로 분석됐다.
• 타겟은 '중립' 의견에 평균 목표주가 150.59달러로, 84.84% 하락 여지가 있는 것으로 나타났다.
• 달러제너럴 역시 '중립' 의견에 평균 목표주가 89.25달러로, 91.02% 하락 여지가 있는 것으로 분석됐다.

주요 시사점:

코스트코는 경쟁사 중 매출총이익과 자기자본이익률에서 선두를 차지했다. 매출 성장률은 중간 수준을 기록했다.

코스트코는 회원제 기반의 저비용 소매 모델을 운영하며, 대량 구매를 통해 저렴한 가격에 제품을 제공한다. 고가의 제품 진열을 피하고 팔레트에 재고를 보관하며, 창고에서 직접 판매함으로써 유통 비용을 절감한다. 이러한 비용 효율적 구조 덕분에 경쟁 소매업체보다 낮은 가격에 상품을 판매할 수 있어 높은 매출량을 기록하고 낮은 마진에도 불구하고 높은 수익을 창출한다. 코스트코는 미국 내 600개 이상의 창고를 운영하며 미국 창고형 클럽 업계에서 60% 이상의 시장 점유율을 보유하고 있다. 해외에서는 주로 캐나다, 멕시코, 일본, 영국 등에서 270개의 창고를 추가로 운영하고 있다.

시가총액: 코스트코의 시가총액은 업계 평균을 상회하며, 이는 강력한 시장 지위를 시사한다.

매출 성장률: 2024년 8월 31일 기준 코스트코의 3개월 매출 성장률은 0.96%를 기록했다. 이는 상당한 매출 증가를 나타내지만, 소비재 섹터 내 경쟁사 대비 낮은 수준이다.

순이익률: 코스트코의 순이익률은 업계 평균을 상회하며, 이는 뛰어난 재무 성과를 보여준다. 2.95%의 순이익률은 효과적인 비용 관리와 높은 수익성을 나타낸다.

자기자본이익률(ROE): 코스트코의 ROE는 10.37%로 업계 평균을 상회하며, 이는 자기자본의 효율적 활용과 강력한 재무 성과를 보여준다.

총자산이익률(ROA): 코스트코의 ROA는 3.42%로 업계 기준을 초과하며, 이는 자산의 효율적 관리와 강력한 재무 건전성을 시사한다.

부채 관리: 코스트코의 부채비율은 0.35로 업계 평균 이하이며, 이는 부채 의존도가 낮고 보수적인 재무 접근을 나타낸다.