아마존닷컴, 경쟁사 대비 강세... 고평가 우려에도 높은 성장성 주목

급변하는 비즈니스 환경에서 철저한 기업 분석은 투자자와 업계 전문가들에게 필수적이다. 이 기사에서는 아마존닷컴(나스닥: AMZN)과 종합소매업계 주요 경쟁사들을 비교 분석한다. 주요 재무 지표, 시장 점유율, 성장 전망 등을 면밀히 살펴봄으로써 투자자들에게 유용한 정보를 제공하고 업계 내 아마존의 실적을 조명하고자 한다.

아마존은 선도적인 온라인 소매업체이자 제3자 판매자를 위한 마켓플레이스다. 전체 매출의 약 75%가 소매 관련 수익이며, 아마존웹서비스(AWS)의 클라우드 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 등이 15%, 광고 서비스가 5~10%, 나머지는 기타 부문이 차지한다. AWS를 제외한 아마존 매출의 25~30%는 해외 부문에서 발생하며, 독일, 영국, 일본이 주요 시장이다.

아마존닷컴의 주요 지표를 살펴보면 다음과 같은 특징이 나타난다:

• 현재 주가수익비율(P/E)은 48.6으로 업계 평균보다 2.25배 높다. 이는 시장에서 이 주식에 프리미엄을 부여하고 있음을 시사한다.




• 주가순자산비율(P/B)은 9.23으로 업계 평균 대비 1.71배 높아 장부가 기준으로 고평가됐을 가능성이 있다.




• 주가매출비율(P/S)은 3.92로 업계 평균의 2.29배에 달해 매출 실적 대비 주가가 높게 형성된 것으로 보인다.




• 자기자본이익률(ROE)은 6.19%로 업계 평균보다 0.93% 낮다. 이는 자기자본을 활용한 수익 창출 효율성이 다소 떨어짐을 의미하며, 다양한 요인에 기인할 수 있다.




• EBITDA(법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익)는 320.8억 달러로 업계 평균의 4.59배에 달한다. 이는 강력한 수익성과 현금 창출 능력을 보여준다.




• 매출총이익은 310억 달러로 업계 평균의 2.14배에 해당해 핵심 사업에서 높은 수익성을 보이고 있다.




• 매출 성장률은 11.04%로 업계 평균 7.84%를 상회하며 괄목할 만한 성장세를 보이고 있다.

부채비율(D/E)은 기업의 부채가 자기자본 및 자산 가치에 비해 어느 정도인지를 보여주는 지표다.

업계 비교 시 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

아마존닷컴의 부채비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 아마존닷컴의 부채비율은 0.52로 상위 4개 경쟁사에 비해 낮은 수준이다.




• 이는 아마존이 부채 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간 균형이 양호함을 의미하며, 투자자들에게 긍정적으로 평가될 수 있는 요소다.

아마존닷컴의 경우 종합소매업계 경쟁사 대비 주가수익비율(P/E), 주가순자산비율(P/B), 주가매출비율(P/S)이 모두 높아 주가 고평가 우려가 제기된다. 낮은 자기자본이익률(ROE)은 아마존닷컴이 주주 자본에 대한 수익 창출이 충분치 않음을 시사한다. 그러나 높은 EBITDA와 매출총이익, 매출 성장률은 업계 내 강력한 사업 성과와 향후 성장 잠재력을 보여주고 있다.